中股配置題材22~23
中特估,抄底,炒美股,能源車電池,第三代半導體,元宇宙,醫療
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23--12/30.香港全面中國化,恆指3年跌45%;受中國經濟復甦疲軟,房市低迷、地緣政治緊張等影響,中港股市2023年表現黯淡,港恆指跌約14%收17023,更是從2021年2/17日3.1萬高點迄今跌掉45%;滬深300指今年跌11.4%,是連三年跌,共列表現最差全球主要指數之一;上證指跌4.4%受2974.9未站回三千大關;
深港通連5月淨流出,創最長賣超(彭博:外資自今年下半年加速撤離連跌三年的中股,至昨封關日,2023年外資累計淨買入中國Ａ股440億人民幣,僅為2022年總額約一半,創下深港通2016年底開通來最低年度水準,月度而言,是連第五月淨流出,也創最長賣超紀錄)
12/29.中港股跌:滬深300今年挫近12%，而港恒生指滑14%，皆為今年表現最差全球主要指數之一。恒生指數本益比為5.7倍，為全球最便宜的主要市場之一。該指數目前交易價格較帳面價值折讓4%，反觀過去10年，為平均溢價18%。MSCI全球指自10月底來已飆16%，今年漲22%,為2019年漲25%來表現最佳一年，
12/29.2023年AH股收官！恒指缩量收涨，创业板涨0.6%，MR概念、光伏继续活跃，年内“股王”诞生(未延續昨激情)
12/28.核心资产全线爆发！A股两市超4300股飘红，新能源、白酒强势走高，离岸人民币上涨400点，港股恒科涨3%:港股科网股普涨，美团、B站、京东集团涨逾5%，新能源赛道全线爆发，光伏、储能、有色金属领涨大盘，隆基绿能、金刚光伏、迈为股份、京山轻机、钧达股份等超20股封板。
12/26.重磅发布！ 除夕当日休市
12/26.沪指再度失守2900点，水务大涨多股创新高，“龙字辈”继续活跃，芯片股走弱
;PEEK材料、磷化工、染料、水务、贵金属板块涨幅居前，中船系、AI概念、游戏、自动化设备板块跌幅居前
12/22.北证50大涨超4% A股三大指数收涨，龙字辈再度活跃，游戏股多股跌停，航运走弱(MR概念、军工、汽车零部件、超导概念、消费电子板块涨幅居前)
12/20.海外期权市场释放信号：挂钩中国股票ETF的期权显示出多头增强
12/20.洪灝：美股已进入高波阶段，是最容易产生泡沫的阶段，现在泡沫可能就在AI半导体板块。3000点为A股周期性底部:
1214.中共中央經濟會議打高空 中港股重挫
12/12.因中國11月CPI現3年來最大跌幅,通縮恐衝擊企業獲利和利潤率,香港股市被中國經濟拖累,與台股差距越來越大！12/11日恆指續挫,盤中跌破16000點大關至15972點,收跌0.8%至16201點,創逾13個月來最低,今年以來跌幅達18.1％，為全球股市主要指數表現最差,港股跌不停，也導致近2年有79家券商關門;而台灣加權指11日收漲0.2%至17418點,與恆指差距已擴大至1216點,台股今年漲達23.2%
12/12.年化18%！此刻，段永平正在用期权抄底阿里,价值投资看好的公司，并在低价时抄底，是段永平的策略。这次阿里也不例外。“ 看不懂阿里，但看好马云。期权，是他的不败宝典。”
12/12.李蓓“新鲜”发声：明年美国或会衰退，坚定持有人民币资产
12/12.量化基金主导！“小微盘”风格还会持续吗？2019年至2021年，公募资金持续流入A股市场，A股核心资产的大市值股票表现突出。而近两年公募基金规模增长停滞的背景下，量化基金为A股市场带来了主要且持续的增量资金流入。
根据广发证券统计，以大中市值代表的沪深300和中证500指数，量化基金持有金额占比保持稳定；其资金持续流入中证1000和Wind 微盘股指数等中小市值指数，推动了近3年的小市值风格行情。
量化资金流入中小市值股票的逻辑在于：1. 小市值指数成分股数量多、收益分化大，获取 alpha 相对容易；2. 量化基金本身通过分散化投资，追求超额收益的稳定性。
2023年以来，在监管重点关注量化基金并出台相关一系列监管政策后，11月量化私募产品业绩全面跑输同类型量化公募产品。如果量化产品整体业绩下滑导致规模停滞增强，该部分增量资金对于小盘风格的引领局面将有可能发生变化。
而从风格周期角度来看，A股每一轮大小盘风格轮动的周期为6至8年，2021年起，小市值风格反弹已接近3年，小市值风格已经从“高性价比”阶段进入“平衡”阶段，可能还存在最后一个“冲刺”阶段。
12/11."国家队"再进场？央企科技ETF放量拉升，创业板收涨超1%，港股李宁大跌逾14%(A股盘面上，MR、传媒、AI概念、燃气、短剧游戏等板块涨幅居前)
12月11日午后，央企科技类指数ETF突大拉升，成交额快速放量。其中，南方央企科技ETF成交额增长尤为迅速，截至收盘，该基金收涨2.61%，全天成交额超过5.8亿元，创该基金成立以来的成交额历史新高。值得注意的是，自12月1日中国国新公告增持央企科技类指数ETF，并将在未来继续增持以来，该基金近7个交易日合计成交额已超过19亿元。
12/8.2023年初,中國最大投銀中金CICC年度十大預測,稱2023年中國經濟「在三年疫情後有望開新篇」「A/H股市場機遇大於風險」等等，這十大預測幾全軍覆沒，12/5日，經濟學家、曾任長江大學經濟學院外聘教授的徐三郎，在網易發文逐一駁斥。
1.「美國衰退壓力加大，中國有望在2023年實現全球率先復甦。」,美國經濟並未如預測般衰退，反而在沒持續加息打壓通脹中實現完美的軟著陸；中國經濟復甦遭遇坎坷，困難重重。前三季度中國現價GDP同比增長4.9%，美國同比增長7.9%，連續第二年增速低於美國。
2.「A股和港股2023年有望實現明顯正收益，港股階段性跑贏A股。」;2022年收盤3871點，2023年12/4日收盤3460點,跌10.6%；香港恒指收盤:2022年19781點，2023年12/4.16646點跌15.9%;2023年港股和A股大幅下跌，不僅輸歐美股市，更不如周邊日、新、越南、印度股市。
3.「疫後伴隨需求修復，國內通脹或面臨階段性壓力。」所有的宏觀經濟政策並未實質性幫助提高勞動力收入，消費因購買能力不足而陷入疲軟。較為嚴重的供給過剩，導致從上半年的低通脹進入到持續數月的通縮。10月份CPI、PPI和生產者購進價格全面下跌，地產等財產價格也全面下行。10月份，CPI同比下跌0.2%，PPI同比下跌2.6%，生產者購進價格同比下跌3.7%。
4.「中國貨幣寬松勢減，利率中樞上行，大類資產股強於債。」為支撐脆弱經濟增長,貨幣寬鬆政策尺度續擴大;10月社會融資存量增到374萬億元,年增長9.1%；流通中貨幣M2增加到288萬億元,年增長10.3%；5年前定期存款利率年跌40基點，5年前貸款市場報價利率年跌10基點。
5.「地產銷售面積回升並轉為正增長，房價局部面臨上行壓力。」需求嚴重不足,地產銷售未持續走高,反而呈現出降溫態勢;新房、二手房價格和租金也全面下跌;10月份，商品房銷售面積年降20.3%,全國70城新房價年降0.6%,二手房年跌2.88%,40城住房租金指數同比下跌4.02%;改開40年來,中國第一次面對CPI、PPI、利率、房價全部同時下跌的嚴重情形。
6.「美國衰退和主動去庫存周期下，中國出口仍或有壓力。」從2023年5月開始，中國商品出口續6個月年跌。10月份美元計價出口額跌7.9%。
7.「疫情影響逐漸淡出，泛消費行業是2023年重要超額收益領域。」消費行業由於2022年全年多個時間段處封控狀態，低基數使今年消費增長幅似不錯。但2022、2023兩年1-10月份零售額平均增幅，其實只有3.7%;因此消費行業並未出現超額收益，反面臨著增長瓶頸。
8.「互聯網和醫藥行業有望在2023年迎來反轉」在決定互聯網明天的AI技術上，中國與美國同行差距越拉越大。互聯網被教育、金融擠出後，已迷失在商業平台和造車迷局中難以自拔，互聯網大佬投入高科技熱情一年不如一年。三年疫情給醫藥行業帶來超額利潤之後，醫藥行業暴利不再，下一次超額利潤不知在猴年馬月，談何反轉？
9.「A股和港股資金面整體好轉，海外資金逐步迴流。」海外資金流向上，中金做出反向判斷。據11月3日最新「國際收支平衡表初步數據」，外來直接投資出現四十多年來從未出現過嚴峻現象，在第三季度首次現負數，外來直接投資減對外直接投資的直接投資淨收入，出現了連5季度負數。
10.「美元趨勢性拐點或待下半年，人民幣震盪走強」美元在2023年並未走弱，反而保持較強態勢。人民幣並未如預測那樣持續走強，反而較去年更弱。12月4日，人民幣兌美元收盤7.14，比2022年收盤6.8972跌3.4%；人民幣兌歐元收盤7.766，比2022年收盤7.3827跌4.9%。
12/8.Pika创业AI项目让老爸公司6连板,
“站在风口上，猪也能飞上天”(12/1.近AI应用Pika走红,A股又现“女儿概念股”,哈佛斯坦福学霸女儿创业AI项目走红,创始人父亲实控A股信雅达600571,也被带火,12/1,日续一字開涨停两连板;信雅达公告,仅父女,郭文景未在公司担任任何职务公司未投资Pika，也未有任何业务往来;
11/28.Pika Labs宣布Pika 1.0在经四个多月社区内部测试后推出重大升级、正式开放早期测试版,并宣布公司通过三轮融资已筹款5500万美元,发布後走紅,Pika1.0的使用几乎不需要任何门槛。据悉，只要输入文字或图片，Pika 1.0就能自动生成3D动画、动漫、卡通和电影等各种风格的视频。此外，用户还能够对视频内容进行编辑。
)
12/6.穆迪週二下調中國信評展望至負面，陸股3大指數今全面開低，又以藍籌股滬深300指數跌勢最重，觸及3382.95點，創2019年2月以來的最低水平，不過，在買盤承接下，指數急拉，回到平盤之上
11/29.北证50收跌逾7%，港股美团大跌逾12%，A股宁德时代创两年多新低，汽车股走弱；A股拼多多概念、贵金属、互联网电商、转基因、酒店及餐饮等板块涨幅居前，房地产开发及服务、中药、新股与次新股、农业服务等板块跌幅居前。
11/29.安信证券：当前大小盘分化，到拐点了吗？安信策略认为，近期A股中小盘成长占优的特征愈发明显，从中证1000到国证2000，从科创100到最近火热的北证50。站在当前，其认为A股中小盘和大盘的分化又来到历史极值水平，最新国证2000指数/沪深300指数比值为2.22，创近6年新高。
从定价逻辑的角度上看，当前可以明确说明小盘风格波动性会增强。
11/28.北证50指数低开近5%，30余股竞价跌超10%，报1046.95点。峆一药业、欧康医药、路桥信息、殷图网联、恒进感应、纬达光电等30余股竞价跌超10%，北交所人气股凯华材料、志晟信息因股价波动较大，双双停牌
11/28.歷史一刻!台股今收漲至17341點,香港恆生指跌至17303點波段最低,台股正式超越港股,為30年來首見;受北京加緊控制香港,香港政治和經濟自由度一落千丈,尤其「 港區國安法」2020年6月底生效後,外資續出走,「東方之珠」光環不再,港股加速走跌.
11/28.北交所的躁动与风险:11/27早盘，多家北交所公司股价冲至涨停30%，北证50盘中一度涨超过12.65%；午盘随北交所交易监管信息释出现调整，涨幅也收缩至3.7%。但在更多资金续涌入,北证50尾盘续扬,并最终收涨11.4%,创有史来最大单日涨幅。
11/27.北证市场的流动性如何？
东北证券认为，北证市场热度远低于科创板和创业板，融资、基金等资金参与度偏低，短期改革重点为改善市场流动性。
11/27.北交所加强交易监管公告:11月20日至24日，本所对涉及盘中拉抬打压、以涨停价格大额申报或连申报等异常交易行为，共采取口头警示、监管关注、出具警示函等自律监管措施93人次。对近期涨幅异常的“凯华材料”“志晟信息”“华阳变速”等进行重点监控，督促会员加强客户交易行为管理，及时向投资者提示有关交易风险。本所将持续加强交易监管，维护市场正常交易秩序。
11/27.A股中小盘和大盘的分化又来到历史极值水平,根据历史经验，当这两个指标接近历史极值后，在短期会出现风格小幅切换的现象，但并不影响中小盘成长中期占优的格局(安信证券：近期A股中小盘成长占优的特征愈发明显，从中证1000到国证2000，从科创100到最近火热的北证50。站在当前，我们看到的是A股中小盘和大盘的分化又来到历史极值水平（最新国证2000指数/沪深300指数比值为2.22，创近6年新高；安信策略A股个股估值分化指数为36.33%，接近新高）
11/22.儘管北京努力推各項措施恢復對經濟體信心，但今年前7個月入中股外資已約八成離開，全球投資者拋售超過250億美元股票
11/22.北交所High，小盘股的“复辟”？
墙外的人想进来,墙内的人想出去。
近期A股市场表现平淡，印花税、汇金增持、人民币升值等都好像没有掀其特别大的浪花。
11/21.地产债多数收涨，龙湖、金地涨收居前22龙湖-03涨超14%,22龙湖-02,21龙湖-04,02:涨超12%，“21龙湖06”“20龙湖04”涨超11%，
11/20.在岸、离岸人民币兑美元涨幅扩大，均升破7.17
11/18.美债利率未诱发陆股通净流入，当前 A 股锚点仍在于内资动向。观察茅指数个股的微观数据，我们得到了如下结论：
其一，机构重仓股出清进入后半程，基金持仓占比滚动 5 年分位数降至 37.5%；
其二，阶段出清并未导致负反馈结束，下半年出清程度较高的个股未能跑赢出清程度较低的个股；
其三，之所以出现上述现象，在于筹码结构，2021年 1 月至 2023 年 6 月建仓成本更高的个股(定义见正文)，下半年明显跑输，反映套牢盘集中躺平的现象，上述个股缺少增量资金引发资金负反馈；
其四，风格转换的契机不具备，历史上风格拐点的一大特征是，拐点之前沪深 300 与中证 1000 月收益差值扩大，鉴于本轮风格未出现极端偏离，风格拐点的条件暂不具备，机构重仓股仍面临最后一跌的压力。
11/17.港股恒指收跌逾2%，阿里跌近10%，
港股国美零售一度涨超77%。A股沪指收涨0.11%，医药、汽车活跃，盘面，pet铜箔、金属新材料、贵金属、先进封装、中药、汽车零部件等涨幅居前，算力租赁、银行、房地产开发、油气开采及加工等跌幅居前。
11/17.A股龙字辈个股午后反弹，圣龙股份涨停,天龙股份、天龙集团、龙洲股份、龙韵股份等跟涨。
11/16.PPI降温提振美股，中概指数强势涨约3%，美债收益率盘中升超10个基点
11/16.微盘指数迭创新高，小市值风格基金年内走红,今年来，权益市场持续震荡，大盘股整体表现较为疲软，但中小盘股尤其是微盘股表现极为强势。11月15日，Wind微盘股指数再创新高，年内涨幅达46%，大幅跑赢上证50、沪深300、创业板指等宽基指数表现。受益于包括微盘股在内的小市值风格持续走强，很多重仓股市值不高、持仓极度分散的基金年内表现明显占优，
11/13.高盛集團下調在香港交易的中國股票評級，原因是中企獲利成長緩慢，以及市場普遍預期評級可能下調。此外，高盛看好印度市場戰略吸引力，上調印度股票的評級。
11/9.中金预测：2024，中美债市双牛
中金：美国经济或面临不低的下行衰退风险，对应美债利率可能重新回落至3.5%-4.0%甚至更低；中国财政发力可能仍然比较谨慎，叠加地产刺激效果有限，整体债务杠杆扩张受约束，货币政策可能延续宽松，10年国债收益率可能降至2.2%-2.4%。
11/8.A股沾龙沾凤股票全大涨，上市公司：这不胡闹嘛最近A股市场上演龙飞凤舞，龙凤呈祥，不仅龙字辈的涨得厉害，凤字辈的也涨势迅猛。
11/7.在香港举行第二届国际金融领袖投资峰会上，知名对冲基金城堡投资Citadel创始人，“新对冲基金之王”Ken Griffin在峰会指出，全球投资者必须 "关注和投资"中国，未来进一步关注中国的创新和增长：相较于50年前，美国以外的地区出现的创新要多得多。中国在太阳能和电动汽车技术方面具有竞争优势。該公司正不断拓展着在中版图，目前香港是城堡投资和城堡证券在亚太地区最大的办事处，2019就开始扩建在上海的办公室，至今年3月，在中已雇约10人。橡树资本(Oaktree Capital)联合创始人霍华德·马克斯也在峰会上表示，公司将续在中市场寻找机会，包括中国房地产市场。马克斯表示，自2015年来，橡树资本一直是中国信贷市场的“稳定投资者”，至今日，这些投资的结果“非常令人满意”：
10/27.公募基金经理抄底物语：当股票仓位已顶至“喉咙口”,公募基金“逆势投资”的精神，在过去一年日益强韧。choice对基金三季报统计，2023年3季度，主动偏股型基金的平均仓位为85.05%。这个数字和2季度相比，整体保持稳定。考虑到沪深300指数同期4%左右的跌幅，公募基金整体仍处在加仓动作中。其中，部分头部公募基金中，更是再度开启加仓模式。个别基金经理甚至将仓位打至100%以上。根据choice数据，截至2023年9季度末，全市场共有7385只主动偏股型基金（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金和灵活配置型基金；A/C份额分开计算）。该类基金整体仓位85.05%，较2季度微降0.061个百分点。整体来看，三季度组合仓位岁略降，但整体保持稳定。三季度末，公募基金依然保持较高仓位运作。
近半数头部机构开启加仓模式
整体仓位稳定的特点，在头部公募中表现无疑。目前来看，不少公司已经开启“抄底”模式。前十大公募基金公司中，有4家选在3季度加仓。分别为华夏基金、富国基金、汇添富基金和南方基金。其中，南方基金最“勇”，平均加仓幅最大，从二季度末81.6%加至82.27%。华夏基金则二季度87.34%“高基础”上续冲刺，平均仓位加0.53个百分点至87.87%。
10/27.天风证券表示，在Q3公募基金板块及行业配置方面，机构加配主板、中上游高股息及部分消费资产，电力设备出现历史最大幅降仓。
10/25.救市利多開高走低:中央增发1万亿国债，香港下调印花税，沪指收涨0.4%(算力、水利、基建全天领涨)
10/25.富士康旗下部分企业税务和用地情况被调查 国台办回应:台企在大陆分享增长红利、获长足发展的同时，也应承担相应社会责任，为推动两岸关系和平发展发挥积极作用.
10/25.救市:李家超宣布系列重磅举措:股票印花税下调0.13%至0.1%、新住宅印花税减半至7.5%、3000万港元资本投资者入境计划,将促进香港股票人民币计价交易,香港房委会将延长二手市场最长30年按揭贷款保证期至50年，香港每位新生婴儿将获2万元现金奖励…
10/25.Q3末:公募基金最新前十大重仓股:前二贵州茅台,宁德时代,市值分别达884.3亿元和600.5亿元。
第三到第十大重仓股分别是泸州老窖、腾讯控股、五粮液、药明康德、恒瑞医药、迈瑞医疗、立讯精密、古井贡酒。Q2末相比:新進:药明康德、立讯精密、古井贡酒，退出:中兴通讯、阳光电源、晶澳科技…
10/25.“TMT一哥”冯明远：消费电子行业已走出行业最低谷
10/23.工业富联竞价跌10.02%，跌停板上封单21万手。环球时报:税务部门近依法对富士康集团在广东、江苏等地的重点企业进行税务稽查，自然资源部门对富士康在河南湖北等地重点企业用地情况进行现场调查。
10/20.滬指失守3000點/週線連三黑；恆指寫逾11個月低
10/20.瑞银指出，今年外资减持海外上市中资股，但仍增持A股，年初至今北向资金仍净买入A股805亿元。
从数据层面来看，目前全球前40大资管公司对全部中国股票（A股+在中国香港上市的中国内地公司+中概股）的持仓自二季度以来持续下滑，环比接近于去年10月的低点，但年初至今北向资金仍净买入A股805亿元。显示出今年海外投资者对权重较低且有助于增强收益的A股的偏好高于海外上市的中资股。
10/19.贵州茅台股价开盘后跳水，截至发稿股价下跌超5%，创4个月新低。
10/18.赛力斯尾盘涨停，录得9天5板，成交额近95亿元。
10/18.大盘指数“拼图”:深圳50正式发布，易方达、富国火线上报ETF
10/17.外资“既看空又做多”？外资对A股：频频看空，频频做多;过去一个月大摩、高盛、ADIA的等8家QFII及RQFII加仓A股，重点持有公司与内地经济复苏相关，抑或是存在困境反转预期的相关企业。部分企业业绩、股价齐涨，此前多次唱空A股的部分外资机构在三季度内并没放弃A股投资机会，反而在加仓或新进部分标的，
10/13.赛力斯涨停，录得6天4板，股价刷新阶段新高，成交额超66亿元。
10/12.中央汇金出手增持！沪指收涨近1%，恒指放量收涨1.93%，锂电反攻，大金融全天高位(A股盘面上，汽车、小金属、固态电池、钢铁、创新药、锂电等板块涨幅居前，光刻机、传媒、国防军工、通信设备、油气开采等板块跌幅居前。)
10/10.高盛：中资股第四季度有望反弹，建议趁低买入超配中股，其中，预计在香港上市H股将跑赢A股，因其估值更具吸引力且近期南下港股通资金预示年底前可能反弹。
该行综合30项宏观及市场因素构建了一个“市场轮动模型”（market rotation model），并预测第四季恒生指数、国企指数、恒生科技指数潜在回报分别达5%、6%及12%，科创50指数、创业板指数、沪深300指数同期潜在回报分别为7%、3%及3%。总市值达14万亿美元的“中国股票”市场分三个部分，分别是在岸市场的A股、离岸市场的港股美股ADR。以上市公司市值计算，A股、港股、ADR的市场份额分别为76%、18%、6%；以成交额来计算，三者的市场份额依次为90%、5%、4%。
10/4.中國經濟低迷不振，促使其國內和外國基金持續拋售Ａ股。彭博:摩根士丹利表示，全球基金經理人九月續減持中國Ａ股，規模近2700億台幣，對中國平均持股部位也降至2020年來最低水準。
10/3.港股节后首日下行：恒生指收跌2.69%,刷新去年11月来新低,恒科指跌2.6%，能源、生物医药、地产、汽车等板块跌幅居前。国企指跌3.2%。恒大复牌涨约28%
10/1.日經:外國投資人續拋售中企股，七至九月外資滬港通與深港通，賣超801億人民幣，連第二季賣超，也創該機制2014年啟用來最大單季淨賣出；在中國政府提出有效振興經濟政策與提振外資信前，拋售趨勢將持續。
外資賣超中企排行:招商銀行最大: 7~8月賣超76億人民幣,9月賣超持續;中國平安賣超43億人民幣;貴州茅台:賣超15億人民幣因中國消費者支出停滯;中國旅遊集團中免公司7~8月賣超23億人民幣，九月趨勢持續，除因家庭支出停滯外，中免80%營收來自海南島免稅店營運商，也傳可能失去免稅執照。
外資積極買入的是電動車有關個股。外資七到九月買超電動車電池生產商寧德時代49億人民幣，買超電動車製造商比亞迪40億人民幣。
10/2.復甦乏力 中財新9月PMI又放緩(財新九月中國製造PMI擴張放緩,從八月51降至50.6,低於預期51.2 ,財新智庫高級經濟學家王喆指出，這顯示「經濟復甦的基礎仍不穩固，國內需求依然不足，外部不確定因素依然較多，就業市場壓力仍偏大」;
路透報導，在中國政府推出一連串振興政策後，經濟出現趨穩跡象，然而房市下跌、出口疲軟以及青年失業率居高不下，使經濟前景蒙上陰霾。財新數據出爐前一天，中國政府公布數據顯示，九月製造業活動50.2，為六個月來首度進入榮枯線五十以上擴張區間。
10/1.彭博調查：中國房市風險 大過地緣政治
9/30.中國巴菲特關善祥享年38歲
突傳辭世,在28歲已實現財務自由而享譽投顧界，近旗下4檔投資產品虧損逾60%。「善祥基金」29日發訊息:請投資人盡快簽署「清善祥基金算協議」，基金將進清算流程。
9/29.恒指收涨2.51%，科技股、新能源汽车股普涨，地产股走强，旭辉控股涨近9%(阿里健康上涨超10%，京东健康涨近8%，网易、小米集团涨超5%；蔚来涨超9%，小鹏汽车涨逾8%，理想汽车涨近4%；旭辉控股收涨近9%，龙湖集团涨近7%)
9/29多只基金拉响清盘警报，二季度末已有逾千只基金总规模低于5000万
惠升、国投瑞银、广发等基金公司发布公告，提示旗下又有产品总规模连续45个工作日低于5000万元出现，涉及主动权益及指增产品。
9/25.A股分析师前瞻：券商称各类资金卖盘消化近尾声，宜守住筹码
9/22.19个交易日15涨停！ST股又狂欢ST股连续上扬，一方面是因为超跌反弹，另一方面是对重组预期的提前炒作。在近期大盘持续弱市调整中，ST板块默默无闻地连续上扬，8个交易日7日飘红，今日盘初一度再涨逾1%，创4个半月来新高。后在短期获利盘打压下逐级回落
9/21.續砍中國股票 外資繼8月賣3860億、9月再賣逾千億
9/20.寄望變失望 貝萊德轉彎砍中股評等:房地產業危機四伏 刺激措施效果有限「加碼」調降至「中立」;貝萊德投資研究所BII 18日將中國Ａ股投資評等由「加碼」調降至「中立」，理由是中國房地產行業危機四伏，加中國推出的刺激措施效果有限;一週前，才對中國刺激措施表厚望，表示受抑制通膨將為更多政策寬鬆創造空間；今年二月將中國Ａ股投資評等調升至加碼，當時理由是中國去防疫清零措施重啟經濟後有投資機會；這次轉彎包括波以文（Jean Boivin）在內BII策略師發報告指出：「中國成長放緩，政策刺激措施不像過去那樣大，結構性挑戰難解，長期成長將惡化，地緣政治風險會持續。」上海美國商會最新調查:由於地緣政治緊張，加中國經濟成長放緩，在中國經營的美國企業對於未來五年在中國商業前景的樂觀程度，降至開始記錄以來最低。
9/19.证监会9月8日召开专家学者和投资者座谈会时提出，“行业机构要敢于、善于逆周期布局”
高盛近力挺A股，对中国股票维持超配。高盛研究部:受宽松政策提速、周期性改善、市场技术面向好、低估值和低仓位等五个因素的推动，中国股市有望在今年年底前出现上行交易机会，潜在回报率10%;
富达国际亦类似观点。“经济运行持续改善，8月份制造业PMI上升至49.7%，连第三个月回升，虽然仍在收缩区间，但制造业整体处于低位企稳态势。需求层面续分化，内需在政策支撑下有所改善；外需层面虽边际改善，但是整体仍然偏弱。生产超季节性改善，库存和价格连续第二个月降幅趋缓。在个税新政及调整优化住房信贷政策等持续加码推动下，消费有望逐步修复。”瑞银证券中国股票策略分析师孟磊对《证券日报》记者表示，政策持续发力，A股市场拐点已至，风格切换正当时。二季度或为全年盈利的底部，下半年的盈利同比增速有望在政策宽松以及经济企稳的带动下而逐步回升
9/14.坚定看好A股！四大保险巨头最新发声
9/14.护盘强烈信号！多家上市银行股东及高管密集出手增持(据统计，7月以来，已有交通银行、上海银行、西安银行、齐鲁银行、厦门银行、瑞丰银行、重庆银行、沪农商行等A股上市银行的董监高人员从二级市场购入自家银行股票，购入金额已超550万元。此外，今年以来亦有5家银行的机构股东增持股票，出手护盘)
9/12.减肥药概念股大幅走高，常山药业20CM涨停，谁在布局司美格鲁肽？沙利文数据预计到2030年中国有3.29亿肥胖人群，保守估计肥胖人群的1/10即3290万人有通过GLP-1药物减肥的需求，每人每年消费4针（对应4个月用量），年消费1.316亿针。按照目前司美格鲁肽500元一针计算，到2030年中国GLP-1减肥药市场规模将有望达到658亿元。
9/12.没”超额收益“，主动基金怎么办？过去十年中，主动型基金收益率整体高于被动型基金，牛市中优势更明显。但在2022年以后，主动基金超额收益下滑明显，2023年超额收益为负。主动超额收益于 2022 年大幅衰减，2023 年，主动超额收益进一步下行，截至2023 年 9 月 1 日，主动基金相对指数基金平均超额收益为-5.63%。没超额收益的主动基金规模也开始收缩，而被动基金则稳步增长。A股会上演美股指数基金一统天下的局面吗？
***9/9.歐洲對中啟動金融脫鉤,捷克央行出清人民幣債券,挪威主權基金關掉上海辦公室落跑了,規模1.4兆美元挪威主權財富基金Norges Bank Investment Management,NBIM宣布，正在關閉中國唯一辦公室，將亞洲總部遷至新加坡。去年底時共投資850家中國公司約420億美元。美投行縮減規模 加國解散中國團隊.
9/8.A股三大指数小跌，华为概念股掀涨停潮，光刻机集体大涨，蓝英装备、双乐股份20CM涨停，容大感光涨超10%再创史新高，联合精密、张江高科、国风新材、百川等涨停;华为Mate 60 Pro+支持天通卫星电话及双向北斗卫星消息，并推出NearLink星闪功能新一代无线短距通信技术。卫星导航概念股续拉升:创耀科技20CM涨停，中英科技、震有科技、华力创通、司南导航、恒宇信通等多股涨停，华映科技5连扳
瞎掰冇落魄久!!!
9/7.只囂張3天？新晶片恐招嚴厲制裁 中芯股價暴跌，拖累中國半導體相關股票，寒武紀跌逾9%，中富電路、源傑科技也下跌超過10%。光阻劑概念跌幅摔得更重，波長光電跌幅超過15%，同益股份重挫12%
9/6.张夏：A股趋势将扭转，主攻两大方向:1、八月份调整较大两关键利空渐落地。当前判断，A股面临着基本面、资金面和政策面全面改善。2、八月底已开始反应了，只不过八月底最后一周，市场反弹，但犹犹豫豫的。3、调整完后，未来主攻方向？总结八字，业绩为王，回归主线。
看錯，太早了
9/6.华创张瑜：当下的剧本很像2014-2017年(“如果我们身处一个隧道，已经能看到尽头的微光了。”)《“隧道的微光”——相似的剧本，不同的演员》主题演讲。具体有几个结论：一是对经济的客观基本面没必要再悲观了，我们的周度经济活动指数6月第三周已经见底，处于连续磨底当中，最新一周观测到微向上加速，只不过尚缺乏向上弹性；悲观已过剩，乐观尚未满。
二是当下我们看到的政策剧本，和2014-2017年有非常大的相似性，背后有历史的必然性：当年是先做债务置换，再做融资方式的创新，同时一手活跃资本市场，三者仍然不够有效，最后才出了棚改货币化，是这么一个逐步推进的过程。
三是从内外竞速、中美金融博弈、地产出清对经济影响边界三条逻辑去推演，我们认为从现在到年底的四季度中央经济工作会议、政治局会议期间，稳增长诉求有望明显提升并且延续至明年。如果剧本前三步不能有效触发经济弹性和预期改善，地产政策存在倒逼进一步拓宽的可能性，提示高度关注城中村改造。
四是M1是扩信用的关键信号。买的是政策博弈还是信用扩张，区别在于M1能不能配合得上。
五是隧道尽头的光已经看到了——对经济和市场都应抱有更积极的期待。
9/6.A股光刻胶概念股持续走强，常青科技午后直线封板扬帆新材、广信材料、蓝英装备均20cm涨停，盛剑环境、张江高科此前涨停，怡达股份、高盟新材、爱司凯、苏大维格等涨超8%。
9/6.港股地产股持续狂飙，中国恒大涨超80%,融创中国一度涨逾70%，世茂集团涨近52%，佳兆业集团涨近30%，龙光集团涨逾25%，融信中国涨近23%，富力地产涨近19%。
9/6.瑞幸攜手茅台賣咖啡日銷4億元 激勵ADR創3年半新高,盤中最高漲7.2%、為34.28美元，收盤收33.6美元、漲幅5.1%。
9/5.瑞幸咖啡美股盘前涨超7%，其酱香拿铁刷新单品纪录(9/5.“茅台咖啡”，瑞幸爆了！联名新消费，过去几年里奢侈品大牌玩了不少。Fendi联名喜茶、LV联名Manner，都曾在朋友圈刷屏)
9/4.港股大涨，恒指收涨2.5%，恒科收涨2.9%，内房股全面爆发，中芯国际涨10.91%
9/4.A股分析师前瞻：政策密集落地，股指或逐步反击迎来“金九”行情
**9/1.中概9月“开门红”:HXC早盘一度涨近5%,收涨约3.2%;政策迭出之际、财报也在超预期，市场开始回应了吗？(一方面8月底来，重磅政策续发力不断提振市场情绪，另一方面，在本次财报季，热门中概股的业绩超分析师预期，今年二季度科技板块每股收益同比增长35%，增速创2020年第三季度以来最高水平)
8/31.重磅楼市刺激政策连发！存量首套住房贷款利率降低！首套二套首付比例下调！央行及金管局联合发文称，对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套最低首付款比例统一为不低于20%，二套最低首付款比例统一为不低于30%；存量首套房贷借款人，可于9月25日起可向承贷金融机构提出申请，调降贷款利率;（央行8月公布的最新LPR报价为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。）
8/31.再添五城！厦门、武汉跟进，落实“认房不认贷”！昨，广州、深圳相继开启一线城市执行“认房不认贷”的大门。今日，武汉、中山、惠州、厦门、东莞等城市也随即宣布执行“认房不认贷”政策。
8/30.姜诚：不要恐惧熊市，也别盼牛市，现在市场最冷的是人的情绪
我也不知道A股底部到没到，但如果拉长时间来看，现在大概率不是高的区域，或者比较自信的说，现在应该是相对低的区域。
8/29.桥水中国近9亿布局黄金ETF
但目前短期并非“非常看多，只是稍微看多”。此外，桥水（中国）近期在路演中表示，依然看好中国资产，海外和内地都没有“看空”。
8/28.今日部分券商暂停量化T+0算法交易(由于担心量化T+0策略遇到单边行情，并导致风险敞口，一些交易软件提供商已经通知券商，8月28日暂停量化T+0算法交易)
8/28中國證券交易印花稅減半 分析師：只能撐盤撐幾天
8/28.市場憂許家印鋪設退路 恆大復牌首日股價暴跌87％,市值1天蒸發約700億
8/25.陈果：市场回升行情不会太远，战略性配置电子、医药、新能源
投资作业本(持续关注AI、汽车智能化和机器人)
8/25.港股星空华文盘中跳水跌超10％，《中国好声音》暂停播出。
8/28.A股分析师前瞻：印花税减半叠加多重利好，券商称政策将驱动
降印花税、收紧IPO、控制股东减持、降低融资保证金，周末多重利好齐发。
8/25.大摩3個月連2降 砍中國和香港股市目標;MSCI中國指數2024年6月基本目標被下調至60，較之前預測降14%。摩根士丹利對中國經濟前景持悲觀看待，認為該指數有可能跌至40，即從目前60左右水平跌33%。恆生指數、恆生國企指數和滬深300指數6月份的基本目標分別下調至1萬8500點、6450點和4000點(摩根士丹利分析師Laura Wang和Jonathan Garner:中國復甦速度令市場失望，加中國房地產重擊，以及中美關係緊張等因素，令風險溢價上升，摩根士丹利近日再度下調中國和香港股市目標，這也是3個月內第2次下調，十分看淡中國經濟)
8/24.北向资金连13交易日净流出，累卖金额近780亿元， 基金重仓股龙头股接连“受伤”，在近期持续回调行情里，千亿市值的基金重仓股“伤势”较重。有机构认为，这也表明当前市场悲观情绪已近极值，未来有较大可能性出现反转。
8/23.彭博:全球投資人續拋售中國藍籌股，連賣超天數創2016年來最多，顯示在中國經濟前景惡化下，中國的產業龍頭也難逃外資拋棄。在8月7日至18日期間，外資透過滬港通或深港通拋售貴州茅台62億元人民幣股票，拋售金額為所有藍籌股之最；其次是隆基綠能和招商銀行，各遭拋售47億。彭博指出，外資賣超金額最高的10檔股票，均為滬深300指數前50大成分股。截至8月22日為止的12個交易日，外資共賣超中國股市93億美元
8/22.A股三大指数午后全线翻红，沪指收涨0.88%，深成指收涨0.53%，创业板指涨0.09%，两市个股涨跌参半
8/21.高盛（中国）相关传闻系谣言，内部人员称正常展业
8/21.上海机场、白云机场双双触及跌停
8/20.至8月20日晚，已有超过30家A股公司披露回购、增持计划或进展公告；伴随新一轮回购潮，多家上市公司实控人、大股东及董监高等也积极投身增持自家股份或是承诺不减持。
8/19.1年來股價跌近80％ 碧桂園被踢出香港恒指
***8/19，中國出招救股市！中國證監會18日盤後宣布:將從28日起調降上海,深圳,北京證交易所證券交易經手費，還將研究適當延長A股市場與債券市場交易時間。中國證監會CSRC正採措施提振市場:包括降經手費、研究延長交易時間,放寬股票回購規則，以鼓勵公司更積極地回購股票，同時還積極看待降低證券交易印花稅稅率作用(該業務屬於財政部職權)，還有促進ETF發展，將ETF納入轉融通標的，及對加強對違規減持監管。目前A股交易時間是上午9點半至下午3點，但上午11點半至下午1點為午休時間，交易時間只有4小時。
8/17.路透》報導，華爾街大行高盛發布報告表示，對沖基金正「積極」拋售中國股票，是「所有類型股票」都遭到拋售，在中國股市上市A股面臨拋售最嚴重，佔拋售總量60%。
8/17.《彭博》隨中國金融市場潰敗加劇，中國當局本週要求一些投資基金避免成為股票淨賣家。證券交易所向幾家大型共同基金公司發布窗口指引，要求它們1天不能出售超過購買數量中國股票。這些指示是通過公司的高層傳達給基金經理。
8/15.金龙中国指数一度跌约2.4%，自7月24日以来首次跌穿7000点
8/14A股算力概念股续走高，南凌科技20cm涨停，首都在线涨超10%
8/13.對中國股市看法 中國金融大亨吳小平日前PO「大胸」美女圖回應，引發熱議。
8/9.沪指四连阴跌0.49% 医药股集体爆发 N盟固利盘中暴涨37倍(盘面上，制冷剂、SPD、医药、跨境支付等板块涨幅居前，CPO、传媒、知识产权、影视等板块跌幅居前)
8/9.最牛新股诞生！盟固利上市首日暴涨近3700%，散户疯狂还是游资突袭？上市首日盟固利股价60秒翻5倍，实控人崔根良父子60秒内浮盈达278.53亿元，盟固利能保持股价长红吗？
8/9.恒指尾盘转涨，生物制药反弹冲高，新能源车领跌，理想汽车跌逾5%
8/9.今續昨生物制药反弹，康希诺生物涨超15%，信达生物涨11.5%，泰格医药、联邦制药、荣昌生物等涨幅居前。(8/9.醫療股續領反彈
8/8.不過,今天醫藥股大反彈
8/5.医药反腐风暴，多位从业者：这次反腐的部门联动，是非常罕见、非常高级别的动作据不完全统计，2023年以来，全国被查的医院院长、书记已超150人，人数远超去年全年。反腐，在过去20年尤其过去5年，一直是医药领域的工作重点，每年都有文件和典型，但种种迹象表明，这次尤其不一样)
8/8.根据上交所8月7日公布数据，华泰柏瑞沪深300ETF于当日交易时间内，规模正式突破1000亿元大关。
内地史上最大权益公募诞生
8/7.创业板最大拟IPO，突然终止！
惠科股份主营显示面板，去年6月24日申请上市获受理，拟募资额95亿元，但公司迟迟未更新2022年全年财务数据，并在8月2日突然撤回材料。
8/7.中兴通讯跌停，成交额近80亿元，中兴通讯港股跌近10%。
***8/4.不信中國復甦 大摩喊趁反彈減碼中股(傳被中國政府查水表)
https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1597572
8/3.華爾街日報披露，中國2億散戶大軍已撤離股市，越來越多人將錢投入貨幣市場基金和保險產品，或是乾脆存到銀行，對A股市場影響深遠。
華府智庫彼得森國際經濟研究所亦稱，中國經濟得了「長新冠」，經濟奇蹟已經終結，此刻正是美國調整對中政策的機遇。
7/31.7月避險基金已拋售約7億美元在紐約上市的中國公司股票，包含拼多多、百勝中國和唯品，是被拋售最多的股票。
7/31.達里歐：如鄧小平的中國 印度的時代已來臨
7/31.AH股地产股集体大涨(港股富力地产涨逾20%，佳兆业涨逾15%，正荣地产涨逾11%，融创中国涨逾8%，
7/30.券商股大涨后，市场会发生什么？安信证券复盘2010年至今共12次券商大涨（券商指数单日涨7%）后市场表现，一般后续大盘指数上涨概率较高，普涨为主要特征，风格上呈现价值搭台，成长唱戏的特征。从指数角度来看，券商大涨后一周上证指数涨幅平均为1.45%，胜率为58%；后一月平均涨幅提升为4.03%，胜率提升至83%。
7/29.中金：今年人民币预测A股胜率高达62%(中金使用过去一周美元兑人民币汇率变化预测本周沪深300指数走势（即如果上周汇率升值，则预测本周股票上涨；上周汇率贬值，则预测本周股票下跌），发现过去10年汇率对下周股市走势的预测胜率有53%，2023年预测胜率高达62%)。
7/28.A股大金融板块继续拉升，券商股午后掀涨停潮(中国银河、天风证券、信达证券、东吴证券、首创证券、太平洋等近10股涨停，东方财富、同花顺、指南针涨超10%)
7/25.中国股汇商齐涨：A股、港股联袂上攻 地产、大金融集体爆发 人民币大涨近400点 商品期货走高(沪指、创业板指涨超1.8%，深成指涨逾2%，上证50、沪深300均涨超2.6%,恒生指冲3%，恒科涨超4.5%)
地產債大狗熊翻:7/25.碧桂园地产债大反弹爆臨停:20碧地03,20碧地04,21碧地02,20碧地01,分别爆涨25.7%、25.1%、21.8%和20%。
7/25.极简解读7月政治局会议：经济呈波浪，地产超预期，股市有转机
(华创证券指出，三季度有望看到居民（积压暑期消费旺季释放）和政府（财政支出提速）的边际支出共振提速形成需求阶段性回升，即出现一个回升浪。)
7/25.经济日报：平台企业大有作为
经济日报文章指出，从中央到地方，从听取意见、推出案例到出台政策，相关举措无疑都在释放一个积极的信号：平台经济大有可为，平台企业大有作为。
7/23.中信证券：市场正临近三重谷底尾声，8月料将迎来转机(预计，月底政策关键时点临近，下半年政府支出或边际上发力；美联储加息进程或在7月结束，人民币汇率正构筑拐点；活跃资金仓位在近两周迅速下降，市场流动性和情绪的拐点将至)
7/22.2.2万亿基金重仓股市值前十名揭晓分别：贵州茅台、宁德时代、腾讯控股、泸州老窖、五粮液、中兴通讯、迈瑞医疗、恒瑞医药、阳光电源和晶澳科技。
7/21.关于“特定短线交易”，证监会重磅出手了！(征求意见稿规定了11 种情形豁免适用特定短线交易制度：优先股转股、可交债换股、可转债转股、ETF申购赎回、证券转融通、继承赠与等非交易行为、国有股权无偿划转、新三板挂牌公司定向增发、股权激励行权相关行为、证券公司购入包销后剩余股票、做市商交易等)
7/20.冯明远二季报：半导体有望出现触底反弹
7/20.“周杰伦概念股”巨星传奇大涨近24%，续创上市新高，续创上市新高，昨日收涨逾29%，近五日累涨超90%。
7/17.A股TMT：等待纳斯达克？
从行情演绎特征看，TMT板块新一轮涨需重要事件催化，如1月初ChatGPT火爆以及3月中旬GPT-4发布，與5月下旬英伟达业绩超预期是TMT第二波重要驱动因素。据历史行情经验，TMT第三波上涨同样需要事件催化，目前来看会出现的事件催化是：
1、7月上旬A股TMT上市公司，尤其是龙头公司在中报预告业绩超预期；
2、7月下旬美联储加息落地后美股纳斯达克，尤其是AI龙头公司股价持续走高；
3、8-9月美股AI龙头公司持续释放业绩，也就是英伟达和微软在8-9月持续超预期。一般而言，龙头持续两个季度释放业绩意味着产业链形成，这个在过去重要产业链形成的评估过程中屡试不爽。
4、其他AI数字经济产业内的重大催化，例如国内信创招投标落地。
7/13.美国通胀降温超预期，美元走弱，人民币反弹的背景下，中国资产全面反弹。隔夜美股中概狂飙。中概指数连续三日强势领跑， ETF KWEB涨超4%，CQQQ涨超3%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨3.4%，自6月16日来首升破7000点。周四美股盘前，中概股维强势，热门股普涨。
7/9.最火主题分化：AI与中特估中，哪些5月来续涨？天风证券分析5月来三个最火主题走势（AI、国家安全/新基建、中特估），能续涨的热门赛道主要有两类：一种是年报一季报已经能比较明显看到业绩改善趋势的；另一种是当期业绩兑现不明显，但产业端确定性较高，业绩预期显著改善的方向。具体来看：
1）AI主题分化尤其显著，以光模块、光通信、算力为代表的细分方向，二季度短暂调整后很多标的都快速反弹创新高，但多数细分概念已经滞涨。其中一些龙头股一季报业绩并不算理想（比如中际旭创，一季报归母净利润增速14.95%，低于22年报增速的39.57%；工业富联一季度小幅负增长）。2）国家安全/新基建主题分化相对小一些，但表现较好的也多有基本面支撑。比如工业互联网板块一季报增速扭负为正。3）中特估主题中，除了有重组预期的中船系以外，其他普遍陷入调整。
7/10.招商证券：5月制造业盈利增速出现上行拐点，美联储结束加息预期升温，A股基本面与外部流动性均迎来拐点；上次出现类似内外部拐点是2018年12月，A股盈利拐点初现和美联储结束加息。淡化对于宏观数据的纠结，回到寻找盈利结构性改善的方向，成为下一个阶段A股主要基调;
上期月报《经济企稳，上攻继续》中，围绕业绩边际改善明显的TMT、可选消费和部分中游制造仍是市场主要思路，临近旅游出行旺季，相关出行链可以再度关注。第一，AI+是未来几年最确定性产业趋势，前期市场围绕着AI落地应用进行布局，参照2013~15年投资思路，市场下一阶段将会围绕硬件创新和半导体周期复苏进行布局【计算机设备及应用】【半导体】【消费电子】【元器件】。第二，业绩边际改善斜率较大方向，目前看，除TMT外，以【家电】【汽车及零部件】和部分新能源领域业绩边际改善趋势较为明显。除此外，临旅游旺季，出行链在前期消化估值后，当前可重新开始关注)
7/9.招商证券：A股基本面拐点明确出现：工业企业迎来重要拐点，上市公司上行拐点出现(随着经济逐渐转为温和复苏，加上前期大宗商品原材料同比有明显降幅，二季度开始，工业企业利润率明显反弹，工业企业盈利增速迎来拐点。A股非金融口径的盈利增速与工业企业盈利增速趋势基本吻合，预示今年二季度，A股整体盈利增速将会迎来拐点，随着半年报业绩预告披露出炉，这种态势愈发明朗。
此前市场对于经济的走向颇为纠结，但是当前，A股盈利拐点出现后，市场将会更加聚焦业绩持续边际改善的领域而淡化宏观经济的波动。我们此前多篇报告表述了，当前耐用消费品如家电、汽车及零部件；部分中游设备和新能源盈利改善，TMT大部分行业盈利均出现了拐点或者上行动力。
接受高质量温和复苏的事实，转而关注持续边际改善的领域，有助于市场情绪的回升。
7/8.中國風險一籮筐 「不含中國」投資組合雨後春筍
7/6.港股三大指数齐挫，恒指收跌3%，消费领跌，稀土回调，小鹏汽车涨逾4.5%
7/6.贝莱德最新发声：超配中国股市，中性配置债券“但现在需要的是一些政策上的催化剂。”新投资机会在显现，一是AI投资主题，包括算力基础设施、芯片公司、相关零部件公司，AI服务器等；二是全球低碳转型，
7/2.民生策略“做多中国”进行中
(当下宏观基本面已到阶段性企稳向上区间，产业层面也积蓄大量反弹力量，所有跟中国相关资产都将迎来机会。新秩序正在形成，拥抱均值回归思维，放下赛道理念。1.降价去库周期临近尾声,已逼近历轮库存周期底部位置。结构上看，五库存周期“领先性”行业中，已有四板块（石油化工、黑色金属冶炼、金属制品、电子信息制造）产成品存货增速均已达或近史底部,A股已进入高胜率区间;A股“做多中国”将是2023年Q3主旋律。
2.被动去库周期“涨多跌少”，寻找弹性最大方向;底部需求正弱恢复之际，这将有利于本来正在盈利和维高景气行业，其潜在宏观下行风险被释放（比如红利和当下本高景气的行业）。当前各行业去库程度、下游需求改善程度与利润边际修复速度等，我们认为未来业绩向上弹性相对较大的板块主要集中于下游消费品板块中（如纺织服装链、家具、汽车等）；而对于中上游而言，供给瓶颈相对较高、在产能利用率强韧性下库存绝对值水平依然相对较低油气开采、有色金属矿采选同样有望在中下游补库周期中的业绩表现超出投资者预期。
3.高端制造：中国优势产业回归
推荐以新能源为代表的高端制造板块的反弹机会在最近已迎来悲观预期的修正时刻;考虑到宁组合的估值下跌幅度已经超过历史上的五朵金花，而高端制造（锂电、光伏、船舶制造）景气依然在线，未来一季度它或将成为“回归策略”的“乐土”。大量基金已经实现了从高端制造向TMT的切换。
4 “做多中国”，拥抱三季度
当下宏观基本面已然到阶段性企稳向上区间，产业层面也积蓄大量反弹力量，所有跟中国相关资产都将迎来机会。我们本周发布的中期策略报告中：大宗商品、重要国企、高端制造和新群体消费将是未来重要主线，近期关注：新能源（光伏、锂电、风电）、大宗商品（油、铜、铝、煤）、船舶制造、军工机会。
6/30.中A股光通信股续拉升:腾景大涨17%，股价创史新高，九联20cm涨停，华脉6连板，华工、华西涨停，新易盛、飞利信、联特涨超10%。
6/30.港股上半年交易收官，三大指数震荡收跌，汽车、生物制药领涨，小鹏汽车大涨10%;汽车、生物科技、煤炭、电信等走高，黄金反弹，家电、软件跌幅居前，人工智能、云计算走弱，南向资金净买入16亿港元。
6/29.中药材价格“6月狂飙”调研：上市药企如何对抗涨价风险
6/29.27.77万亿，公募基金规模创新,高相当于沪深股市总市值三分之一
6/29.中兴通讯大涨 此前发布全球首款GPT无线AR眼镜(中兴通讯A股涨近8%，再创近3年新高。中兴通讯港股涨超9%。此前公司称发布全球首款GPT无线AR眼镜nubia Neo Air。这款眼镜不仅可以用于脱稿演讲，还能实时翻译语音信息)
6/26.A股分析师前瞻：若节后回调或是年内又一个战略布局点？
6/20.出清加速，一级市场急速降温
5月份，市场活跃度呈断崖式下滑，新备案基金数量骤降，基金管理人登记数量创近7年的新低(一方面受《私募投资基金登记备案办法》实行影响，基金备案登记要求的从严导致备案基金数的骤减，也造成了基金管理人登记数量创近7年的新低。另一方面，2022年疫情的反复导致大量累积的存量需要消化，二者叠加导致1-4月的密集出资，而5月开始断崖式下滑)
6/19.2023白酒市场中期报告：行业已进入调整期，建议拓展国际市场
6/19.6月共有29只基金创历史新高，(翟相栋，孙权、黄珺、孙蒙、徐彦、胡中原…),特色:把握重倉TMT…
6/19.為刺激落後全球港股，港交所今祭出，人民幣可買AH股政策，不過，首批只開放給離岸基金法人交易，且可買賣標的只有騰訊、中國移動等24檔。AH股雙相櫃台交易模式，最終會擴大到內地投資者，如果該政策成功，預計市場將會對香港股市釋放新一波內地資金，預估未來將佔港股每日總成交量26%以上
6/19港交所雙櫃台模式:“港币-人民币双柜台模式”正式落地。从成交额来看，今日人民币柜台成交额前五名分别为中国移动-R、腾讯控股-R、中国平安-R、中国海洋石油-R、美团-R。
6/20.墨比爾斯近受訪時表示，要讓中國股市反彈，中國的國內投資人必須重新進場，推動中國市場的並不會是外國投資人,而為要讓中國投資人進場，中國當局必須解決中國在房地產業的持續性問題，以及減輕債務負擔。
6/19.陈果：A股已接近底部，港股迎年内最佳机会:顺周期、科技有望轮动表现(1、从历史上看，周期拐点出现时，工业企业盈利回暖往往相对PPI回升有几个月领先性，PPI同比或将在5-6月见底并有望在7月回升。我们认为当前企业盈利周期已经见底并处于大周期回升的起点，未来一年有望迎来较长上行周期。2、虽然5月多项经济指标仍然偏弱，但经济趋弱由前期利空转为当前利好，而且政策信号强烈，加上新的市场催化中美关系缓和，提振市场信心。 3、复盘历次经济预期和政策信心修正后的行情，急跌期后短期内顺周期获得超额收益的胜率较高。 主要包括顺周期属性高ROE的食品饮料、地产链、以及汽车/家电等大宗耐用品。4、科技作为β企稳后的α，受益于自身产业周期驱动仍将延续中期行情。随资产荒担忧有所缓解，后续市场行业轮动结构有望变得更为健康。
6/17.華爾街投資者的中國夢再度受挫。華爾街日報報導，長期以來，中國被視為華爾街等待挖掘的金礦，只要允許開始挖掘就好了，但事實證明，這並不容易。大量的挖掘工作一直在進行，但黃金似乎仍然非常稀少
6/15.港股较美股“便宜程度”再次触及历史较高水平;近期，在美股强势而 AH 股表现相对较弱的背景下，港股较美股的“便宜程度”再次触及 2017 年以来的历史波动范围的上限。
6/15.杨锐文：半导体阶段性底部已明确，存储涨价预期已慢慢开始(1.下半年最看好投资机会半导体，没之一;
2.半导体终端需求，现阶段性底部已较明确，存储涨价预期已开始。半导体制造扩张都逆周期，只有行业低谷时加大投入，才能在行业高峰时收获; 3.寻找自下而上机会,拼芯片开发,寻找真正有内核技术公司,打造出差异化产品，或者打造出创新性产品公司;4.中企更多机会在大模型应用在某细分子领域;5、AI是国内互联网巨头不得不加入军备竞赛;6.新能车处渗透率增长变缓阶段,像2014、15年智能手机。虽2016~21年智能手机渗透率已较饱和，增长较慢，但依然出现立讯、舜宇等超过十倍涨幅标的。)
6月13日，景顺长城基金经理杨锐文在20周年多资产策略会上围绕半导体和Ai两大产业作出了上述分析和判断。
6/15.赵诣再发声:“关键时刻”,对市场乐观，看好四大方向:一.技术进步带来需求提升方向，包括新能源和5G应用；二.“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的产业升级的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业；三.稳健增长、高股息率企业；四.后疫情时代复苏的大消费行业。
6/15.(汽車下鄉利多與降息)港股反弹超2%，恒生科技强势收涨3.59% 科技、大消费、光伏、医药板块涨幅居前，美团涨近8%\
6/14.史上各利好政策出台后A股定价：(1.疫情:市场对于出台稳增长政策定价均正面积极,大盘指均涨5%;2.超预期政策刺激正向定价:持续約1-2个月,风格偏价值;3.降息：降息后大盘指没明显规律,短期利好成长，若续降息中期看价值占优，可能从流动性到复苏交易过程。短期TMT科技成长占优，若续降息中期看转向顺周期;4.降准：降准后短期大盘上涨概率高，创业板指及中证1000等偏成长风格表现较好。降准后风格排序大致是成长>消费>金融>周期，尤其是TMT行业相对占优;5.一揽子经济政策：2022年5月33项政策稳经济:市场风险偏好修复,消费成长反弹,上指涨6.4%,新能源车链涨居前,电力设备涨23%、汽车涨21%，食品饮料涨11.7%、军工涨11.7%、美容护理涨11.4%,效果验证：消费逐步复苏，企业经营预期续改善;6.房产正向调控：房地产2022年11月金融十六条+第三支箭后复苏预期地产链加大消费领涨，上证指涨5.6%，房地产涨19.6%、建筑材料涨15.2%、家用电器涨13.5%，食品饮料涨16.7%。效果验证：叠加疫情优化调整，各项经济指标触底反弹，地产销售见底回升，地产链景气改善;7.房地产积极放松：2012年放松地产稳增长颁布后地产链涨居前,上证指涨6.4%,家用电器涨18%,房产涨16.9%,效果验证:稳增长后工企业利润与PMI回暖,地产与汽车销量双回升;8.2020年新冠疫情特别国债:上证指涨6%,涨幅居前:社服32.6%,电子20%,传媒16.7%;9.2020年新冠疫情减税降费：2020全年估为企业新增减负超2.5万亿元,上指涨3.4%，涨幅居前社会服务22.5%、媒15%、医药生物13%;10.其他产业政策：2013互联网政策发放4G牌照，传媒计算机涨幅居前；2021新能源政策碳中和写进“十四五规划”，电力设备涨幅居前；2022促消费政策持续释放消费潜力，食品饮料跑出超额收益；2022数字经济政策印发《数字中国建设整体布局规划》，TMT板块涨幅居前)
6/12.【A股汽车产业链持续走强，板块内个股掀涨停潮】
6/11.A股分析师前瞻：市场内外部均出现一些积极变化，又到战略乐观时？
6/7.“AI龙头股”剑桥科技：康宜桥拟减持不超过2.95%。
6/8.易会满回应近期股市波动加大：将持续加强市场交易行为的监测监管(关于量化交易、市场公平性、资金短线炒作、行业机构责任等讨论增多。证监会高度重视资本市场监管，将持续加强市场交易行为的监测监管，做好对量化交易等新型交易方式的跟踪分析，对内幕交易、市场操纵等违规行为坚决予以打击，切实维护良性健康的市场秩序和生态)
6/8.李云泽(金监局局长):持续整治金融市场乱象，引导金融机构牢固树立正确经营观、业绩观和风险，将加大新型消费和服务消费金融支持，促进新能源汽车、绿色家电等大宗消费；持续增加先进制造业、战略性新兴产业、传统产业转型升级等重点领域金融供给，有力支持加快建设现代化产业体系:
6/7.公募REITs为何持续下跌？构行为主导了本轮下跌，在机构投资者高度集中、行为趋同的背景下，当经济和项目基本面修复不及预期时，投资人多采取谨慎观望态度，市场缺乏新资金流入，持续下跌引发部分机构触发清仓线，造成踩踏。
6/6.蘋果昨發表首款混合實境MR頭戴式裝置「Vision Pro」,市場認為這款售價高開售晚，供應鏈大跌
***6/5.TMT成交比再突破40%,5/29日来，TMT板块成交额再度进40%以上关键区间,近今年3月下旬~4月下旬出现“TMT成交高度拥挤”区间(成交额占比整体超过40%),而4月下旬“高交易拥挤度”后迎来长达1个月板块回调。
这次“不一样”?今年AI与数据要素催化TMT行情中，在4月前有不少投资者认为本轮行情偏向于主题交易性质，持续时间不确定性较大，但近期英伟达业绩超预期等事件出现，使越来越多投资者认为本轮AI行情从主题交易到基本面交易的切换时间或将显著缩短，而此前针对主题交易短期博弈策略或将失效。
6/4.墨比爾斯：國安法罩頂 在中投資令人不安
6/2.港股爆发！港股大幅高开，一路走高，恒生科技指收涨5.26%，恒指、国企指数收涨逾4%，美团、小鹏、百度涨超7%,盘面上全线飘红，软件、房地产、传媒、汽车涨幅居前；科技股大涨，阅文集团涨超9%，阿里、快手、京东、携程涨超6%，腾讯涨逾5%。
****6/2.中國經濟前景不佳，與美國關係又續緊繃，繼新加坡政府投資GIC、加拿大安大略教師退休基金後,資產規模四千億加元(約9.1兆台幣)加拿大退休基金魁北克儲蓄投資集團CDPQ也對投資中國急踩煞車。
(5/16.高盛最新研判:高配中国股票
;高盛预:2023年中国eps增长有望达17%;且包括对冲基金在内海外机构投资者对中股配置仍有上升空间,如企业盈利增长,促进市场信心提升,全球范围内的观望资金都有望回流,从去年四季度到2023年1月，对冲基金对中国的投资出现过一拨迅速和明显的改善，峰值达到自身历史分位的91%。而目前这一数值回落至约56%)
6/2.中國經濟復甦乏力，加企業對獲利疲軟預期，中國及香港股票屢遭外國投資者拋售，尤其5月份拋售情況更加明顯，導致中港股市大幅下跌，港股已回吐自去年12月初以來的所有漲幅，外國投資者繼4月賣出6.59億美元股票後，5月再賣出17.1億美元中國股票，這與中國剛解封時引起投資熱潮形成強烈對比，當時中國約湧入209.2億美元資金。
5/31.万亿美元英伟达的“A股朋友圈”多家AI基础设施领域的上市公司都于近日官宣了与英伟达的合作关系。近日官宣与英伟达合作关系。如景旺电子:公司与英伟达在算力、自动驾驶、显卡等领域均有深度合作;胜宏科技:公司专业从事高密度印制线路板的研发、生产和销售，主要产品有高端多层板、HDI板等。博杰股份表示，公司与英伟达有合作订单，金额不大，主要是给英伟达做板卡检测，测试板上的制程问题。移远通信在互动平台表示，公司5G模组与英伟达JetsonAGXOrin平台已成功完成联调，实现5G通信+AI边缘计算能力
5/29.美国违约风险降低！亚洲股市全线上涨 美股期货走高 日元再破140
5/29.彭博:由於中國經濟復甦搖擺不定，加上地緣政治緊張局勢加劇及人民幣走軟，投資者卻步。一項衡量在香港交易的中國股市指標瀕臨熊市，恆生中國企業指數從今年1月27日的峰值迄今跌幅超過19％。
5/28.日經亞洲L經濟復甦放緩、通貨緊縮擔憂，及外國投資者避風險等3重逆風，正打壓中國金融市場，壓低股市和人民幣價。
5/26.长城汽车、比亚迪盘初再次下挫:长城汽车A股盘初快速走低，一度跌超6%；比亚迪A股也跌超3%。
5/25.央企价值重估分红的成长，涨的最多的是电信股票，因为它的分红比例已经实现了快速提高，当然还有数字经济在里面;香港这边还有一个很有意思的现象，就是国企或者中字头的公司今年股价表现非常好，A股也表现非常好，拉大了A/H股的估值溢价，拉到历史上仅次于2007年泡沫时候的高位;香港有自己独特的一面，只看市场交易的流动性，港股80%~90%的流动性集中在头50个股票。
5/24.越跌越买！科创板ETF最近一个月“吸金”超256亿元主要跟踪科创板及其关联指数的ETF产品合计“吸金”256.43亿元，其中，华夏科创50ETF“吸金”高达169亿元;5/24.沪指跌1.28%失守年线，大金融板块集体走弱，CPO、存储芯片概念股大涨,光刻胶、CPO、钙钛矿电池、闪存等板块涨幅居前，保险、民航机场、黄酒、房地产等板块跌幅居前。
5/24.疯狂幻方：一家隐形AI巨头大模型之路,量化投资与机器学习,单从算力看,幻方比很多大厂都更早拿到做ChatGPT入场券(拥有超过1万枚GPU的企业不超过5家。而除几家头部大厂外，还包括一家名为幻方的量化基金公司。通常认为，1万枚英伟达A100芯片是做自训大模型的算力门槛。2019年，幻方量化成立AI公司，其自研的深度学习训练平台“萤火一号”总投资近2亿元，搭载了1100块GPU；两年后，“萤火二号”的投入增加到10亿元，搭载约1万张英伟达A100显卡)
5/22.中國快時尚品牌「Shein（希音）」正在探索於墨西哥設廠的計劃，該廠將生產Shein產品，成為公司推動在地化生產的一部分，主要能為拉丁美洲客戶減少物流時間和減少分銷成本。《路透》報導，Shein成立於中國，並在中國製造大多數產品，現在正在尋求多元化，目前已把總部遷移至新加坡。而Shein此前也宣布，將投資巴西並在當地建設製造網絡。
5/24.恒指收跌1.62%，白酒尾盘拉涨，光伏涨幅居前，联想集团跌超7%
光伏、贵金属全天领涨，宏光半导体涨超18%；传媒、地产、航空等跌幅居前，零跑汽车跌超12%。
5/18.存量时代！公募跑不过指数了不同于美股，A股公募基金在长期维度上是能跑赢指数。但在过去 22年初与目前的存量博弈市场行情下，明显跑输宽基指数，赚钱效应有所下降
5/18.A股CPO概念股续爆发，剑桥科技触及涨停 中际旭创、新易盛、九联科技集体20CM涨停，源杰科技、天孚通信、东田微涨超10%，华工科技、剑桥科技触及涨停，联特科技、德科立、光迅科技等跟涨。
5/17.沪指缩量调整跌0.21%，军工板块逆势大涨，传媒、光伏概念股下挫
5/16.金融中特估熱炒 上證拉尾盤(市場傳，5/17召開滬市金融業專題座談會,將討論促進金融業估值提升議題,激勵A股金融股大漲;保險股中國人壽、中國太保、中國平安15日分別收漲9％、6％、4.76％;2022年11月底，中國證監會主席易會滿出席一個金融論壇時提出:大家應探索建立『具有中國特色的估值體系』,簡稱『中特估』)
5/15.本轮“估值填坑”到什么程度？TMT已过大半，中特估细分尚有空间
2016-17年是TMT与价值白马收敛，这次TMT和中特估是“估值沟壑”收敛受益方。复盘16/17年“估值沟壑”的“收敛-扩张”历程，本轮估值分化的收敛可对标17年初的低位，自去年10月以来“估值沟壑”收敛行至后程。
银行降存款利率和央国企ETF即将发行是催化剂，降息有助于金融股（银行、非银金融），但由于顶层设计不会类似当时的“脱实入虚”且未累计持续的赚钱效应，因此我们认为整体大牛市的概率依然不大，还是修复市（结构而非整体），预计本轮”估值填坑“处于后程。（广发证）
5/5.中特估—中国特色估值体系简称,近期A股除AI,最热词！“中特估”概念从3月下旬始火爆“出圈”,多次领涨市场，成市场资金关注焦点,近期中国移动与贵州茅台盘中市值对飚,更是让不少投资者认为股市投资“中特估”时代来！“中特估”主适用于央企 国企及部分有行业特殊背景的上市公司,Choice:组织形式筛选出上市公司合计446家中特估,包括院属企业,高校企,部委属企和国资委控股企..
5/10.陈果：今年A股是局部牛，慢慢向全面牛过渡，AI下半年有核心催化，关注硬件和垂直应用，中特估依然重要;TMT的上涨空间我认为还是有，但是TMT边际上再加仓空间没有那么大。从后面角度来讲，TMT的基本面非常重要。已经开始出现新一轮景气上行的信号，传媒、计算机、半导体、通信行业到下半年景气会有进一步改善，这个过程中能够叠加AI主题的，还有进一步扩张空间。AI下半年也有变化，核心的催化，我们一方面要关注硬件，这是相对大概率的，就是算力层、硬件层订单是不是上升；第二个就是在某一些垂直应用是不是有进展。
5/10.“中特估”五大核心指标
(当前“中特估”标的估值与涨跌幅匹配度已升至历史高位，指向多数低估值标的已有所修复，行情阶段性在广度上已演绎的较为充分；破净比例已有所降低，但仍处于历史较高水平。
低估值修复作为“中特估”的核心逻辑，4月来，板块标的基本呈现出PB估值越低、涨幅越高的特征，而当前“中特估”标的估值与涨跌幅匹配度已升至历史高位，指向多数低估值标的已有所修复，行情阶段性在广度上已演绎的较为充分。经历近期估值修复破净比例已有所降低，但仍处于历史较高水平，从中长期看，估值仍具修复空间。中特估”与TMT相对偏离度
——计算“中特估”与TMT的30日均线偏离度差值构建相对偏离度指标。参考历史经验，相对偏离度指标基本在均值±1.5倍标准差区间轮动。
“中特估”与TMT作为今年最为重要的两条主线，在存量博弈的市场环境下二者呈现出较强的轮动特征。经历4月以来的上涨，“中特估”相对TMT偏离度已突破均值-1倍标准差下限阈值。
***5/8.TMT有没有第二波，TMT内部有没有分化？安信证券认为，AI数字经济TMT在高位震荡后的第二波是值得期待的，可能在5-6月开启，但该板块是否会由内部分化转化为普涨，需要在资金面上持续跟踪观察。兴业证券认为，后续需要关注“数字经济”与“中特估”内部的“小循环”。
***5/4.A股市值龙头变迁史反映結構(龙一变迁往往是国内经济發展结构變遷和投资范式变化作用的共同结果,
对未来阶段机构投资者的行为和市场风格影响显著，是投资者中长期策略选择和“站队”的重要指示信号。4月来中国移动强势崛起冲击A股龙一，往后看，A股选股范式有望转向数字经济AI+、中特估，沿着两条主线，TMT和低估值央企或成为机构加仓主要方向，市场风格将从小盘价值转向小盘成长和大盘价值齐飞)
2005年来A股市值龙一经四次变化1)2006年10月，工商银行上市成为A股市值龙一,引领由小盤股轉週期股金融大盤價值行情;
2)2007年11月中国石油上市，登顶A股市值榜首,也成大盘价值风格的阶段性顶点;
3)2015年9月，工商银行重回A股龙一。引领低估值核心资产盛宴。2015年股市异常波动后，政府维稳市场，银行股最先受益，工行重回龙一。
4)2020年6月，消费白马股贵州茅台强势崛起，超越工行成A股龙一。开启“茅”投资时代。随国内经济向消费驱动转型，消费升级背景下贵州茅台强势崛起，获内外资追捧。市场选股范式转向优选 行业龙头/“某某茅”，机构积极加仓消费、医药、新能源等行业龙头，引领A股市场从阶段性小盘成长风格重回大盘成长风格，开启茅指数和大盘成长最后波加速上行。
5)2023年4月，中国移动总市值开始超越茅台A股龙一，有望开启TMT和低估值央企的双牛市。国内数字经济发展提速，新一轮国企改革正在酝酿，而中特估体系也在积极构建中，市场选股范式将转向数字经济AI+、央国企价值重估，TMT板块和低估值央企有望成为机构调仓的主要方向，市场风格将从小盘价值转向小盘成长和大盘价值齐飞
4/30.A股十大“盈利王”出炉(盈利王:石油能源煤海運酒鋼鐵;虧王:航空與地產)剔除金融股影响，中国石油、中国海油、中国移动、中远海控、中国神华、中国石化、贵州茅台、中国建筑、陕西煤业、中国中铁净利润位列A股2022年盈利能力前十。十大亏损股方面，航空、房地产行业个股数量最多。航空股方面，中国国航、中国东航、南方航空、海航控股均位列十大亏损股。蓝光发展、金科股份、荣盛发展、中天金融均为房地产企业
4/27.“章盟主魔咒”应验！中科曙光两连跌停;AI服务器概念明星股中科曙光连第二交易日触跌停，成交超88亿元。4/20，中科曙光涨停，龙虎榜显示，买一席位为国泰君安上海江苏路证券营业部，这是“章盟主”常用席位，其豪掷20.8亿元买入中科曙光，并卖出5.29亿元，净买入额超过15亿元。让追涨的投资者担心“章盟主魔咒”再次上演。
4/25.张夏：今年大概率是TMT大年，5月行情基本见底，进入“盛夏攻势”，重点关注2个方向(今年以来就是一个偏中小风格占优，产业趋势投资和政策主题投资占优的格局。由于今年有一个类似于2013年移动互联网AI+的产业趋势，所以成长有更多的选择空间和方向。今年剩下的时间仍然是小盘成长风格相对占优;每年4月份到九、十月份期间会有一波主升浪，这对机构投资而言应该是一个决胜之地，这一波是“盛夏攻势”，改善斜率最大的很有可能出现在TMT和地产链的消费板块，主线主要集中在AI+、科创，包括安全和数字经济相关领域;当然要具体考虑TMT在调整完之后向智能硬件的扩散，另外就是地产链的消费做一个对冲或者配置组合。
4/25.恒生科技指数深跌超3%，美团跌近5%，CXO概念重挫，药明生物领跌蓝筹,盘面,科技股普跌,CXO、锂电、汽车、互联网医疗等板块跌幅居前，石油、电信、内银股逆涨。
4/25.TMT为首科技股“一枝独秀”多久？摘.A股一季度TMT科技股强势,计算机、传媒、通信均涨30%以上,余27類股多数涨幅不超5%,超额收益27个百分点是历史之最,大大超過科技股“一枝独秀”的2013年;敦和资管:今年市场不易重复2013年科技股一枝独秀,因当两者明显差异,一是2013年中国经济处下台阶阶段,二是智能手机普及带动全球半导体销售同比在2013年转正并进入上行周期;而当下前,经济处复苏阶段,而全球半导体销售同比仍在下行周期中,因此科技股具更强主题特征,而非业绩驱动。流动性充裕使得小盘成长股跑赢的趋势未必能持续全年,今年更可能像2019年是风格相对均衡一年,无论是价值和成长,还是大盘和小盘,全年来看涨幅差异并不大。“中特估”指数兼具低估值、经济复苏驱动等多方面优势,与科技股很可能会呈现此消彼长的轮动特征。
****4/24.摘：TMT大年规律和应对策略:其中TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了解”四波行情,春季躁动后常有波明显调整,时间1-2个月,幅度約20%,最少一次是2013年跌13.9%;主因靠预期和新技术想象空间发起的春季躁动,是缺乏业绩支撑,到业绩披露期会面临业绩不及预期和获利回吐特征;面对这种调整,在TM大年逢低加仓是最佳策略,因往后续盛夏攻势大概率创新高;今年出现以AI+代表大型产业趋势,一季度TMT大涨且有明显超额收益,今年演化为TMT大年概率已非常大;本轮TMT在4月8日高點回調,在业绩披露期结束利空后,留意逢低加倉訊號;加倉訊號:任何大产业趋势不是资本市场想象一天能形成,随AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势新品發布,政府支持力度进一步加大、资本开支增、订单增和产品销量业绩改善渐被市场所确定,梦想开始渐现,则TMT将重回上行趋势,进入盛夏攻势往往再创新高;加倉選擇:在今年大概率TMT大年,内部选择,强者恒强;
(A股信息科技TMT四大行业—通信、计算机、电子、传媒会,每隔几年出现投资大年,TMT投资大年出现往往伴随信息技术代际更迭:3G-4G-5G-AI造过就去十多年若干个個TMT大年：
2010:3G+智能手机浪潮
2013~15:4G+移动互联网浪潮
2014:TMT占优10月前,后金融袭
2019~20:5G+自主可控浪潮
2020:半年高光,8月后周期取代。
因此，大致可将2010/2013/2014/2015/2019/2020定义为TMT大年。
TMT四季波動,是因投资者对TMT偏好,不是基于高盈利,是对未来盈利增速预期，技术趋势到业绩的兑现没那么快，那么到一季报披露时，相比对产业链未来空间的乐观预期，现实业绩往往不及预期，投资者会从技术趋势的未来蓝图中被阶段性拉回现实;
在业绩披露期结束利空后,留意逢低加倉訊號,尤其是會再創高的TMT大年;
判断是否是TMT大年也有一定方法，如果Q1信息科技出现大涨，且有超额收益，那么可基本确定是TMT大年，比如2010、2013、2015、2019；如Q1-TMT涨幅不明显但有超额收益，后续TMT还有一波机会，但最终结果不一定是TMT全年占优，如2014年、2020年，前三季度都占优，但是最终没保持，被能源車與週期股如海運反超，算TMT半大年。如一季度跌，或者负超额收益，则是TMT小年。
TMT大年有点像四季，春耕夏种秋收冬藏，操作体现为，一季度建仓，逢大调加仓，然后持仓享受盛夏到秋天进攻，到冬天了结头寸。
2015年是唯一节奏不同年,第一波攻幅太大直接到6月，但调幅也非常大，后四季度进行最后一波进攻。
盛夏攻势开始时间???不断在提前，2010年、2013年都是6月底七月初，到2014年、2019年提前到5月下旬六月初，2020年调整比较早，见底也比较早是4月初。就是说，在学习效应推动下，盛夏攻势开始时间越来越早。
(註:2023年5月下旬，Nvda意料外財報會與電腦展,以井噴方式起動盛夏攻势)
https://wallstreetcn.com/articles/3687247
4/24.10454只基金(196家公募基金公司)Q1季報:主动型基金(除指数和指增基金外)合计持4.6万亿元股票;其中，A股市值超4.2万亿季增3.1%,H股、美股等市值超过4370亿元;持股市值排名前十(剔指数基金):贵州茅台,宁德时代,泸州老窖,腾讯、五粮液、药明康德、山西汾酒、迈瑞医疗、爱尔眼科，阳光电源;季增持股最多(多AI概念股):腾讯控股、金山办公、海康威视、泸州老窖、科大讯飞、中微公司等。新增榜单AI (主以计算机和传媒类为主):包括三六零、昆仑万维、润泽科技、海能达、汤姆猫、方盛制药、万兴科技、铁建重工、新国都和掌阅科技等。
哪些方向个股被减持呢？新能源车遭抛售:亿纬锂能、紫光国微、中国中免、比亚迪、美团-W等减持相对明显，持股总市值较4季度末减少超百亿。其中，亿纬锂能和比亚迪都属于新能源车产业链。
4/24.海富通吕越超“All in”AI
(把新能源全部砍仓，梭哈AI)
4/24.TMT行业拥挤度高于90%，分化回调信号？4月第3周，**当前拥挤度最高通信、传媒和计算机仍超90% ，交易拥挤风险并未释放。 **房地产、汽车和综合的拥挤度最低。拥挤度达到极值可能是拥挤行业短期分化、回调信号。市场高拥挤不会是常态，经历一段时间后上涨后需要一定的调整去消化估值，因此拥挤度到达极致往往就是拥挤行业将发生回调的信号。
4/23.TMT与新能源的“你死我活”：新能源仓位减到位了吗？(对于AI数字经济TMT行情的后续持续性，以风光电储为代表新能源仓位已回均衡水平了么？从观察本轮基金季报的调仓行为来看，新能源与TMT行业之间的跷跷板效应非常明显。观察本轮泛新能源行业在2022Q2仓位高点約达40%（广义口径，39.13%）后续减仓，当前占比約30.80%（披露时滞,当前预计25%以上)依然处较高水平。
4/24.A股传媒、游戏等AI应用方向再掀涨停潮
4/22.又一AI颠覆行业？这教育细分迎来爆发 世纪天鸿、佳发教育为代表多只教育股续大涨;美教育技术上市公司Chegg推出CheggMate AI辅助学习平台，接入OpenAI最新GPT-4模型。官网:AI学习助手的主要功能包括：驱动性方案、个性化学习、适应性辅导、即时性反馈。
4/21.沪指收跌近2%，AI概念、半导体全线下挫，中字头个股逆市活跃;中船系概念股逆市领涨，新冠特效药、中药等板块涨幅居前，交运板块走强，乳业、种植业等农业板块集体活跃，多家一季报业绩增长股大涨。昨日涨幅居前的半导体、人工智能板块全线下挫，ChatGPT概念、智能音箱、数据确权等板块下跌，保险、证券等大金融板块跌幅居前。
4/17.上证综指确认周线级别牛市
(上周震荡上行周涨0.32%,国盛证券指上证综指紧跟中证500步伐于本周确认周线级别牛市;从史统计:中证500,上证综指和沪深300,上证50牛熊周期基本一致,这基本意味着市场周线牛市全面启动,后续沪深300、上证50大概率都会陆续确认周线牛市)
4/17.中國移動一度超越貴州茅台 成A股市值一哥
4/17.中概股普涨，“蔚小理”涨幅居前，小鹏汽车涨超11%，理想汽车涨超3%，蔚来涨超4%，京东、百度、拼多多涨超2%
4/17.恒指收近两月新高，汽车股领跑大市,小鹏涨超12%(盘面上，科技股多数上行，汽车股、中资券商、家电股、石油股、航空股涨势强劲，建材水泥、体育用品、苹果概念等跌幅居前;「恒生中国央企指」成份股数目50只，每只成份股比重上限8%，最少上市1个月才能被纳入。这50只成份股中，「中字头」企业占据半壁江山，包括中国国航、中国银行、中国铝业、中国人寿、中国移动、中国联通、中国神华、中国中药、中国中免等中字头企业位居其中。科技股多数上行,联想大涨近6%，领涨蓝筹股，美团涨近5%，小米涨近4%，腾讯、阿里、京东等跟涨，商汤逆市收跌4%)
4/17.中国移动最新市值超越贵州茅台，成A股总市值最大公司。
4/14.科创50大涨2.4%！锂电、光伏等新能源赛道反弹，黄金、有色金属板块领涨，半导体爆发，光刻胶、CPO概念涨幅居前，中字头个股冲高。下跌方面，AI概念股集体下挫，游戏、传媒、电商等应用方向领跌，昨大涨旅游酒店今日调整，教育、煤炭板块跌幅居前。
4/12.白酒行业进入内卷时代？
4/12.贵州茅台跌破1700元关口，创年内新低，日内跌幅扩大至2.6%。
4/10.安信证券：只要经济弱复苏，TMT就不会输(AI数字经济TMT行情最大关注并不是来自于自身，而是来自于经济修复斜率，只要经济弱复苏，TMT就不会输，产业主题投资依然奏效。对AI数字经济TMT行情来，需要客观承认当前交易热度偏高，1浪出现高位调整的可能性在上升。同时，需要明确的是：AI+数字经济2-3年周期看好，全年主线已经非常明确，本质是数据成为新生产要素进而开启对数据资产的重估，即便因为行情过热存在1浪调整但不改中期向上的判断)
4/6.华泰证券：当前TMT交易结构与19年5G周期启动时相似度较高
3/30.日赚1.72亿！茅台去年:营收年增16.9%至1241亿元，距1259亿元目标仅差一小步，归属股东净利627亿元，年增19.55%,eps49.93元，年增19.55%。经营活动产生现金流净额366.99亿元,年降42.7%; Q4:营收369.4亿元年增长17.1%，归属股东净利183亿元年增20.6%,经营活动产生的现金流净额272.93亿元，季增长189.9%;计划今年营收年增15%,宣布拟派现金红利逾325亿元。
3/29.港股涨幅强劲，阿里飙升12%拉动恒指重回两万点,科技股普涨，汽车股、阿里概念股、教育、消费电子等板块领涨，航运、基建、禽畜饲料、纸业等板块拖累大盘。
3/24.沪深成交额连两日破万亿，ChatGPT、算力板块，游戏、消费电子板块全线走强，教育、信创、房地产板块盘中异动拉升；中字头、军工股继续回调，中药、CRO概念等医药相关板块表现低迷，此外保险、银行等权重板块走弱。
3/24.人工智能概念股继续走强，AIGC、算力及芯片方向领涨，消费电子概念股震荡走高；光伏板块开盘走低，军工、煤炭、油气跌幅居前，中字头、一带一路概念续调，三大运营商均跌超2%。
****3/22.什么情况？多家ChatGPT概念股集中减持(3/20~22:借ChatGPT概念东风而股价飙升上市公司相继发布减持公告，包括：科大讯飞、当虹科技、格灵深瞳、顶点软件、青木股份、汤姆猫等)
3/22.英伟达发布新“核弹”，谷歌聊天机器人也来了，算力股（数据中心、AI芯片、CPO等）再度上演涨停潮 (A股算力概念股全线爆发，久远银海、光迅科技午后涨停;拓维信息、佳力图、工业富联、沪电股份、鸿博股份、青云科技等多股封板，开普云、寒武纪、优刻得、光环新网、云赛智联、中科曙光等续走高)
3/20.中国电信A股尾盘触及跌停，中国移动、中国联通均跌超8%。
3/18.部分固收软件恢复提供货币经纪商债券报价(东方财富CHOICE、DM查债通、万得已恢复提供货币经纪债券行情)
3/17.ChatGPT概念股集体爆发，光伏等赛道股继续调整
3/16.股指再近年初“低位”，恒生科技ETF热钱涌入，罕见双百亿格局出现(港股最近又调整了，以恒生科技指数为例，不仅年内收益已经全数“回吐”，差不多已经跌回了2022年12月初的水平)
3/15.主要债市资讯软件今日未展示货币中介的实时债券报价
3/10.习近平从此比毛泽东更有权力 法媒评
3/3.摘."敦促新能源等投降书"刷屏！向chatgpt应用投降。在AI概念等连番堵截下，新能源近颇受资金冷遇，宁德、隆基、比亚迪等陷入阴跌。再加特斯拉发布“霸气十足但细节模糊”的宏图3后，市场预期落空，隔夜特斯拉一度跌超8%，令新能源赛道看空情绪也达一定临界点…
3/3.A股券商股午后继续冲高
湘财股份冲击涨停，中金公司涨近7%，东方证券、国盛金控等跟涨
3/2.40万粉丝大V易伟栽了！荐股
操纵北京三夫户外用品股份有限公司股票，豪赚2400万，非法从事证券投资咨询，被证监会处罚。…收证监会近亿罚没单
3/1.港股大涨！南向资金净买额超30亿元、净流入超50亿元港股持续走强，恒生科技指数涨6.5%，恒指涨超4%；龙湖集团、碧桂园涨超8%，蔚来、网易、百度涨超8%。
3/1.纳指金龙中指盘初涨超4%,成分股达达涨11.5%领跑,B站涨超8%;陆金所涨超9%,斗鱼涨8.8%,金山云、腾讯音乐至多涨7.7%,网易涨6.5%,开心汽车涨6.3%,万国数据涨6.2%，贝壳涨6.1%,360数科涨6.1%，百度涨5.8%，晶科能源涨5.7%，拼多多涨5.6%，阿里涨5.4%，京东涨4.2%，理想车涨4.3%
2/28.投資中股降溫 美避險基金2月擴大拋售(摩根士丹利稱，金融環境收緊，美國避險基金2月加大對中概美國存託ADR拋售力度。避險基金經理2月份淨賣出57億美元中概ADR，這數據高於1月3億美元
2/28.汇丰：过去一个月，亚洲和新兴市场基金“显著”高配中国股票,在中国经济复苏预期下,自今年年初来,外国投资者约有340亿美元流入亚洲股市，其中三分之二流入中国股市北向资金。大幅增对中国股票敞口，现在中国股票权重近五年来最高水平。也降低对亚股其他市场敞口，特别是新加坡和印度股票。
2/26.A股第一代“庄家”吕梁去世
https://wallstreetcn.com/articles/3682780
2/21.买方机构怎么看后市（A股篇）：回调有限，期待两会(光大证券归纳买方机构对各类资产看法：A股高位震荡后，多数买方机构仍看好A股后市行情，认为当前指数回调有限)
2/21.中国银保监会：原则同意北大方正集团进入破产程序。
2/21.海外最大的中国股票基金摩根基金—中国A股机遇1月大举加仓贵州茅台，加仓幅度近三成，截至1月末，该基金对茅台的持股市值达16亿元。摩根基金—中国基金1月也大举增持中国资产，对腾讯控股的持仓翻倍至6.43亿美元。
2/20.高盛策略师Kinger Lau 等最新报告:MSCI中国指可能2023年底前达85点,较当前再涨约24%。
***2/17.中金:港股跑赢A股的支持因素已大部分得兑现(去年11月来A股和港股在内外压制因素缓解后同步反弹,恒生指最大反弹幅超过55%并跑赢沪深300超过30个百分点,AH溢价指也收窄至近两年低位,经历近期波动后市场较为关注买A股还是买港股?
港股跑贏A股時機:1)国内经济复苏确认且增长强劲反弹，港股弹性更大。2)美元相对走弱或人民币大幅升值,外资流入中国市场,但该特征多与国内强劲增长有关联。3)港股估值先行调整且相比A股具备较强吸引力。4)国内宏观和监管环境政策变化时期,A股可能调整高于港股。5)海外地缘或风险事件缓解,对港股可能更为有利。
中期看,随中国防疫政策优化和“稳增长”续发力,充分发挥内需市场潜力大、改革空间足的优势,下半年如经济和企业盈利修复动能仍较强,届时港股有望再度跑赢)
(1/17.摘.华尔街集体看好,最新预测：不仅中国资产要涨,中国还将带动全球资产上涨,摩根士丹利和高盛预测，MSCI中国指数将涨约10%,花旗全球财富投资预计该指数将涨约20%;中国对铜巨大需求预示着这种大宗商品前景良好，高盛预测，铜价将在今年12月底前突破1万美元/吨;
荷兰国际集团分析师:因中國为全球最大石油进口国增需求，今年布伦特原油均价可能会超过100美元/桶,鐵礦砂也受惠,出口大宗商品新兴市场股市和受惠中國經濟復甦增需求的部分亚洲股匯市也將受益。
https://wallstreetcn.com/articles/3680038 )
2/16.拥挤程度创近40年新高！“做多中国”交易已成为华尔街共识
2/6.沪指跌0.76%录得3连阴，ChatGPT AIGC概念股掀涨停潮
1/31.不惧回调！摩根士丹利建议投资者逢低布局港股(摩根士丹利认为，造成港股回调的原因为美联储2月1日利率决议前的获利回吐，他们将继续保持对中国股票的增持评级，港股仍有进一步上涨空间。)
1/14.进一步看涨！大摩再次上调MSCI中国指数目标位
1/17.800亿！中國史上最大股票ETF诞生，被动投资终于超越主动！(海內外基金市，主流股票ETF品种有强大“持续成长”力量！1/16，交易所:华泰柏瑞沪深300ETF（简称“华泰300ETF”）规模突破800亿元，刷新中國权益ETF规模记录,2022年9月末，规模还只512亿，3个多月后，规模暴涨50%以上;南方基金发中证500ETF、华夏基金上证50ETF规模也都超过600亿元)
1/11.煤炭股领涨两市，陕西黑猫、郑州煤电涨停，兖矿能源、山煤国际、潞安环能等纷大涨。
1/11.港股、中概、欧股都跑赢美股,时代变？(中国优化调整疫情防控措施给亚太市场注入强大动力,中概、港股馬當先，MSCI亚太指数进入技术性牛市，随着通胀放缓、能源危机缓解)
1/11.腾讯较低点接近翻倍,中概港股涨势如虹!(2023年伊始,随中国优化调整疫情防控措施，亚太市场重获强大动力，中概、港股一骑绝尘，MSCI亚太指数进技术性牛市;其中,恒科指近三月反弹34%,较区间内最低点反弹68%；恒指近三月涨24%,较区间内最低点反弹46%;1/11.腾讯当日最高达378.8,较去年10/25最低点188.6反弹翻倍,报收373.9,较最低点反弹90.9%;与此同时,阿里较去年最低点60上涨83%，美团涨44%)
https://wallstreetcn.com/charts/41953010
1/11.李蓓接近满仓股票！去年末大幅加仓，再提牛市起点，预期温和复苏将至(去年上半年李蓓成功避险股市布局商品，并在下半年市场最底部逆势启动加仓股票步伐，和市场节奏“步步相应”;李蓓在去年末——市场再度进入徘徊状态时——接近满仓股票，并将部分资金投向高风险的股指衍生品)。
1/9.港股高开高走，恒生科技指数收涨3.15%，阿里概念股普涨，小米涨超7%(消费电子、贵金属等板块领涨，科网股多数上扬，内房股普跌)
1/5.纳斯达克金龙中国指数在2023年头两个交易日累涨12.65%!在美上市的中概股创下纪录最佳年度开局
逾四个月首站上7500点，自去年10月触及阶段低点来累涨约69%,阿里美股周三涨13%幅度七个月最大。华尔街格外看好今年中国概念股,特别是受益于经济开放和消费复苏板块。
23-1/2.2022年恒生國企指跌18% ,連第三年跌,也創1994年成立來最長連跌,中港股市去年市值共減3.9兆美元,瑞士信貸集團:是對中國股市轉向積極時候,該機構將中股評級從中立調升至優於大盤表現;愛德蒙得洛希爾資產管理基金經理人推測，防疫政策轉向將造成一、兩個月短期痛苦，但可望對消費與產業活動帶來長期獲利。
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22-12/29.基金业“元老”丁楹：明年超配中国股票，加大定增投资，关注通胀走向：“东升”而“西落”
12/27.沪指高开高走涨0.78%，航运板块强势大涨，旅游板块快速反弹
12/26.新冠肺炎更名，1月8日起实施"乙类乙管"！不再划定高低风险区，取消入境人员核酸检测、集中隔离(国家卫健委26日公告：一、新冠状病毒肺炎更名为新冠状病毒感染。二、国务院批准2023年1月8日起，解除对新型冠状病毒感染采取的《中华人民共和国传染病防治法》规定的甲类传染病预防、控制措施；新冠状病毒感染不再纳《中华人民共和国国境卫生检疫法》规定检疫传染病管理)
https://wallstreetcn.com/articles/3678372
27.出境游将恢复、国际机票搜索大涨，《方案》发布后15分钟内，国际机票瞬时搜索量增长7倍，热门目的地泰国、日本和韩国;27
12/25.摩根士丹利亞洲區前主席、現任耶魯大學教授Stephen Roach ，過去25年對中國經濟發展是打死不退樂觀主義者，近日於全球頂尖評論網站《Project Syndicate》發布懺悔文。習近平上台後，不再強調以消費者為主導策略，並在地緣政治上展現強勢態度，打破鄧小平時代韜光養晦姿態，引爆美中重大衝突。俄侵烏後，習近平選擇與普廷結盟，又堅持清零引爆抗議浪潮（白紙革命），習的專制及對權力控制的癡迷，對這些曾是中國死忠樂觀主義者來說，猶如在頭頂澆了一盆冷水徹底醒悟。
12/24.孙彬：未来1-2个季度，消费预期不会很好；看好偏价值红利和周期三个行业；新能源车增速会放缓，车企会面临洗牌
12/20.美股龙头单日暴涨268%，刚刚取得重大医疗突破的NASH是什么？(NASH概念股大涨，港股方面，歌礼制药大涨逾40%，A股方面，福瑞医药直接20CM大号涨停
12/18.《2022水肌因·胡潤中國食品行業百強榜:前5名企業分別
貴州茅台(2.35兆人民幣市值，蟬聯中國食品行業最具價值企業)、五糧液價（6600億人民幣，約新台幣2.89兆億元）、農夫山泉（5200億人民幣）、海天（3900億人民幣）、山西杏花村汾酒廠（3600億人民幣）。
補習班股噴噴噴,超級無敵大狗熊成飆股王
12/19.值得提是，自4月份这波底部以来，教育ETF已经不知不觉大涨超过80%(教育股一度领涨两市，昂立教育一度2连板，豆神教育、全通教育、传智教育等走高)
主場本尊A股醫藥股(最煞漲68倍)已作頭下殺，跟屁的台股生醫股還慢拍衝頭?
12/19.A股医药股持续走低，以岭药业触及跌停(医药股持续走低，以岭药业、众生药业双双触及跌停，君实生物、宣泰医药、九典制药、前沿生物、振东制药等跌超10%)
12/17.WSJ：中國防疫倉促退場 社會不確定性大增(17.中國民眾瘋搶藥 海外同款感冒藥貴9倍也搶光;
11月迄今股價已大噴
*****12/16.经济日报：中美审计监管合作有新进展(标志中美审计监管合作取得积极成效，对中企在美上市释放积极信号;美公众公司会计监督委员会PCAOB,12/15日发布报告，确认2022年度可对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查,撤销2021年对相关事务所作出的认定)
12/16.清零太燒錢？傳中國將啟動刺激經濟計畫
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4156967
12/14.汇丰加入唱多A股大军：盈利反弹，沪指明年有望站上3600点
12/13布洛芬刺激，新华制药暴涨,A股新华制药6天5板
12/12.山东新华制药尾盘续拉升,涨幅扩大至逾65%(加班加点生产布洛芬片、维生素C片等市场急需药)
12/12.大涨33%后，港股还能追吗？
https://wallstreetcn.com/articles/3677286
12/11.《彭博》調查，全球頂級基金經理大多看好中國2023年股市，預計隨著封控鬆綁，中國重新開放，預計股市將續漲;《彭博》對134位基金經理非正式調查顯示,約60%受訪者建議買入,31%表賣出;除對中國重新開放抱持樂觀情緒外,地緣政治緊張局勢緩和市值偏低也是買入的推力。
12/9.腾讯创三个月新高,市值重返3万亿港元,内房股大涨,融信中国涨超70%,新能源车,科网股,半导体領涨,华虹半导体涨6.8%,互联网医疗挫。
12/9.随着房地产“第三支箭”的政策落地，近期多家房企启动非公开发行，在稳地产、基建和制造业继续发力的共振之下，上游钢铁行业也开始发力。
12/8.11月末理财子产品破净规模共计9952亿元(11月来,各类理财子产品破净数大升,第二周破净率增幅最陡峭,11月末全部理财子破净产品数量占比升至高点17.6%)
12/8.港股大爆发！恒生科技涨超6%，B站涨超20%，阿里健康涨超14%
12/7.全球多国爆发禽流感，养殖板块大涨，民和股份、益生股份涨停，圣农发展、仙坛股份、晓鸣股份等纷纷走高。龙头自10月31来，一个来月，益生股份股价涨已超过78%，民生股份超过46%。後市?
12/6.港股龙头一周大涨60%，“世界杯”效应,酒类股集体拉升,重庆啤酒触涨停,青岛啤酒涨6%.
12/6.国资云渗透率持续上升、高股息及核心资产价值重构将支撑三大运营商估值继续攀升。
三大运营商近期迎来较大幅度上涨。中国联通周一股价创28个月新高，15个交易日涨幅超50%。中国移动、中国电信双双大涨5%续创阶段新高，15个交易日涨幅累计涨幅均超15%。
12/5.多只股价翻倍,中概股春天来？一度被打“不可投资”标签中概股,11月来却維逆涨态势;纳指金龙中国指11月累涨逾42％,创该指2003年有记录来最大单月涨幅,远超2007年9月20%次好表现;至12/2当周该指涨逾22%,创3月中来最大单周涨幅;热门中概股中,11月来哔哩哔哩涨逾120%, 雾芯科,腾讯音涨逾100%,万国数据,叮咚买菜、富途控逾90%,Boss直聘,小鹏汽车涨逾70%,拼多多、京东等涨逾50%,百度,阿里涨逾40%;自年内低点来,多只股已翻倍,新东方股价涨逾33倍,拼多多、富途控涨2倍.(恒生指本轮已從低點反弹涨25%以上;港股强弹三利好:1.中國疫情防控改善,2.美通胀数据不及预期,3.港股卖空比因市場轉暖快速降,由10月最高近25%速至11/11日14%)
12/5.多地防疫优化,美元弱及美债收漲,港股大爆发,恒科涨9.3%,地产、互联医集体冲高,恒指收涨4.5%,国企收涨5.3%(大发地产收涨28.97%，宝龙地产、旭辉、时代中国涨超20% ；平安好医涨37.9%,阿里健康、京东健康涨超15%,科技股:B站涨28.8%,小鹏车涨26.4%，明源云涨超20%，小米、京东、百度涨超10%)
12/5.大摩近两年来首上调中国股市评级 机构高喊:是时候重返中国股市了!(大摩将中股评级从观望上调至增持;自2021年1月来,大摩对中股观望评级已近两年;中股近表现亮眼,11月 :沪深300指累涨近10%,创2020年7月来最大单月涨幅;在港上市中股指11月涨29%,创2003年来最大单月涨幅,但前10月跌40%;大摩建议增持消费类股,并增对离岸中股配置;鉴于新兴市股盈利增长和市盈率扩大,该机构现在“更有信心认为，一个新牛市周期正开始”)。
12/2.11月,iSharesMSCI China ETF涨超30%;(近期,外资密集唱多中股,摩根大通最新预测到明年底MSCI中国指数或涨17%;摩根士丹利预计:MSCI中国指数到明年年底涨14%，高盛预计:MSCI中国指数和沪深300指数未来12个月回报率16%)
低持法人被嘎了
12/3.大量资金正流入中国ETF
https://wallstreetcn.com/articles/3676557
12/1.防疫优化,港中股续强弹:恒科指涨超5%,小鹏涨超26%,腾讯重回300关(防疫优化,中股三大指齊高开高走,大消费掀涨停潮,食品,啤酒白酒饮料、TOPCON电池涨幅居前，信创、教育、半导体等纷拉升,风电、光伏等活跃；抗原检测、新冠检,治疗等概念股跌幅居前)
11/30.中鬆清零鮑爾鬆鷹美股跟進中概股噴能源車半導體股領噴
Tnx3.703Btc$17.2k+4%
Hxc+9.6%費+5.9%納+4.4%標+3.1% Eem+2.9%Uso+2.8%羅+2.7%道+2.2%Ggr+10%;國企港恆+2.2%韓+1.6%台店+1.3%台+1.2%
中概:Nio+22%Li+19%百度+9%
Evb:Nvts+13%QsRivn+11%Wolf+9%Tsla+8%Nxpi+7%OnIfnny+6%Byd+5%
Mtv:U+10%Nflx+9%Meta+8%Rblx+7%MsftGoog+6%AaplSnap+5%
Semi:NvdaMrvlQcom+8%SynaAmatSwksAmdAvgo+6%AsmlTsmMu+5%
11/29.中股再爆力嘎Hxc+5%國企+6.2%港+5.2%UsoEem+2.2%滬深+2.1%Btc$16.8k+3.9%
中概:Jd+11%Wb+10%阿里Li+9%騰訊茅台酒+6%百度+5%
11/28.中白紙示威美股跌費-2.6%羅-2.1%納-1.6%
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11/30.海外最大中国股票基金加仓隆基绿能(晨星:海外最大中国股票基金摩根基金中国A股:10月加仓隆基绿能,月增7.4%,至10月末,持股市值9.80亿元,同期,该基金减持宁德时代、金山软件、招商银、五粮液)
11/29.港股全天强势，恒指大涨5.24%收复18000点，恒生科技涨7.66%，科技、物管、内房股集体走强，万国数据涨18%，B站涨超13%。餐饮、旅游股走高，海伦司涨超18%，九毛九涨超14%，内银股普涨，青岛银行涨近12%，领涨内银股。
11/29.国债、国债期货全线走低
中国10年期国债期货主力合约盘中一度跌0.4%。10年期国债“22附息国债19”收益率上行2.7bp,报2.897%，近2.9%关口。
11/22.港交所公告，将推出恒生科技指数期货期权及优化恒生科技指数期货及恒生科技指数期权。
政策作多:房16,疫20,央企4,
3)11/23.中金：部分银行及国有上市企业等估值长期、普遍偏低(从结构上来看，A股估值并不均衡。近十年银行及国有上市公司估值趋势回落，当前已处于历史区间偏低水平，这与近年中国银行业和国有企业的相对有韧性的基本面形成反差)
https://wallstreetcn.com/charts/41952846
11/22.中金“中国特色估值体系”：银行及国企估值中枢有提升空间
https://wallstreetcn.com/articles/3675600
12/22.申万宏源认为，央企破净对减持、再融资等资本运作形成重要制约。央企的主业更聚焦，盈利更稳定，作为改革重点，估值修复潜力值得关注。
2)11/21.证监会主席易会满出“2022 金融街论坛年会”并发表主旨演讲:央企四大特征：大市值、低估值、高分红、增长稳(要深刻认识我国市场体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所体现的鲜明中国元素、发展阶段特征，深入研究成熟市场估值理论适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具中国特色估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥);11/21.午盘，中字头个股掀起涨停潮，中国铁建、中国中冶、中国中铁等大涨。
1)中國宏觀二大變:防疫20条、地产16
11/21.货币基金也亏了(700多只货币基金中，有23只现短暂亏损)
11/18.中國宏觀二大變:防疫20条、地产16条
1)股市變調了
11/18.高盛分析师Timothy Moe团队最新报告:继今年东盟和印度市场走强后,随中股反弹和韩经济预期复苏，亚洲区股市领头羊可能会“向北转移”,高盛上调A股、港、韩和新股市评级，下调印尼、泰和马股市评级。看涨中股：预计未来一年沪深300指数回报率16%;外资机构高盛、大摩多家华尔街大行纷纷看好中国资产)
11/15.港股遭“史诗级”抛售后,续暴力反弹！恒生科技收涨7.3% 腾讯涨超10%、阿里涨超11%恒生指数、恒生科技指数至底部来均涨超20%，迈入技术性牛市！另巴飛特入股台積,芯片股爆漲停潮,造车新势力也迎来久违大涨，长城汽车、五菱汽车、小鹏汽车分别涨11.85%、10.67%、9.23%。
11/15.历次底部反转行情中，重点行业涨幅,其中软件、证券和消费电子行业的胜率较高，多次反转行情涨幅均在前50%
2)地產16條救房市
11/24.地产债普遍走高，碧桂园领涨
碧桂园地产公司债“20碧地03”“21碧地02”涨超20%，均触发临停，“19碧地02”涨近20%，“21旭辉01”涨超17%。
地產16條後續效果?
中國債市聞聲連大跌數日了，
11/15.地产16条後,港股地产股及物业股今续强势,融创服务涨逾37%,世茂服务涨超24%,碧桂园服务涨逾18% 。中国人民银行和银保监会联合近发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》
11/14.中國推救地產16條「救地產16條」,專家：房企續命仍要需求支撐(中國人行、銀保監會11日聯合發布「關於做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知」，內容提到6大板塊、16條措施支持房地產市場平穩健康發展，外界視作政策大利多;14.中國連日出手救經濟,甫祭20條優化防疫政策後,中國央行及銀保監會聯手發文,釋出救市訊號,支持房地產開發貸款、信託貸款與境內債務,給予適度展期;不過，到2023年底,中國房地產行業至少有2920億美元的境內和境外借款到期,新出爐救市政策恐難以解除中國房地產危機)
https://www.cna.com.tw/news/acn/202211140323.aspx
3.1)債市變了
11/15.半年的收益，一天跌完！连债基也扛不住了？
https://wallstreetcn.com/articles/367504
11/17.债券市场五连跌,赎回压力增！债市回调引发多类产品破淨潮,
机构紧急喊话!
https://wallstreetcn.com/articles/367519
11/17.债市大跌背后：流动性缘何收紧？近期，1年期AAA商业银行同业存单利率从月初2.02%飙升至2.65%，债市出现大幅调整,10年期国债利率快速上行突破2.8%
https://wallstreetcn.com/articles/367526
3.2)11/17.借鉴历史，债市下跌如何影响股市？
https://wallstreetcn.com/articles/3675276
11/16.国君谈港股暴涨：外资心动了，但有所保留(从资金流向来看，外资更多流入疫后修复行业，对房地产和汽车及零部件行业还处于净卖出的状态;11月初来，港股出现较大幅度反弹，恒生指数已经从本轮反弹的低点上涨了25%以上。这与今年11月以前的港股表现形成鲜明对比)
11/17.瑞·达利欧：中国正经历的变化被严重误读，大部分抛售已经过去，现在可以在中国市场上找到一些极具价值的资产。
11/15.巴菲特首次出手这个行业，中股半导体迎来涨停潮,睿能科技、格林达双双封板，芯朋微、路维光电、创耀科技悉数涨超10%。(15.A股三大指数低开高走，沪指重回3100点！半导体板块掀涨停潮，医药股冲高回落;
汽车芯片、半导体、被动元件、PCB等板块涨幅居前，养鸡、Web3.0、医药商业、猴痘概念等逆市下跌)
11/14.国家给的羊毛，不薅白不薅！40只个人养老金基金，选谁？
https://wallstreetcn.com/articles/3674930
11/13.貝萊德「無限期」延遲推出中國債券ETF(知情人事指出，貝萊德將無限期擱置這檔ETF，此舉有部分原因是擔心美國政府反對企業用美國資本為中國政府提供資金;《華爾街日報》本月早些時候報導，投資公司老虎環球也暫停了對中國股票的投資，因習近平開啟第三任任期後，該公司重新評估其在中投資風險)
11/11.通脹不如預期美股噴,及中国疫情防控优化,中股亞股疯狂星期五!
MSCI亚太指涨5%,2020年3月来最大涨幅,恒科指暴漲9.1%,國企漲7.6% ,恆指漲7.2%,科技、內房产、旅游,消费 CXO概念、新能源汽车股续走高,快手超漲15%,腾讯涨超9%;旭辉控股涨超72%(11.风险资产續亞股中股狂欢续,欧美市热门中概盘前多涨)
https://wallstreetcn.com/articles/3674701
11/8.期指再现“乌龙指”行情？中证1000期指主力合约IM2211开盘10%跌停
11/7.港股轧空,但HIBOR飙升,港股大市成交量和做空交易均处低位:表市场正艰难寻底过程,尽管做空占比正从史高位开始减仓,但成交量低迷下,空平交易还能维持多久尚有待观察
11/2.港股康希诺生物涨幅扩大至50%，A股康希诺20CM涨停(康希诺吸入用重组新型冠状病毒疫苗（5型腺病毒载体）克威莎雾优在江苏十三个城市陆续开启接种)
11/2.概念股纷涨停,年销售额超6万亿供销社系统(供销社新时代背景下,供销社将成为乡村振兴重要力量;供销社概念股突“爆红”;11/1日,供销社板块大涨超8%,新野纺、中再资环、辉隆 浙农 天鹅 中农立华 等供销社系统控股或参股上市公司纷涨停)
11/2.供销社“重出江湖”？怎么看
https://wallstreetcn.com/articles/3673886
10/28.公募基金持股最愛?(Wind: 2022年9月,公募基金持股市值約5.8万亿,佔A股全市場约5.3万亿元的8.3%)wind:公募主动偏股基金最爱10只股：贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、隆基绿能、山西汾酒、美团、迈瑞医疗、亿纬锂能、保利发展。白酒4席,新能源3席,医药1席,外卖1席,地产1席。主流还是“白+新(消费+新能源)”;其中,持茅台总市值超1176亿元,唯一持股超千亿个股,历经波折,仍是头号重仓股(A股市场话语权如下:公募基金力量最大,国家级投资机构,保险、银行理财等金融资管机构,北上资金与QFII,私募和高净值个人投资者)
https://wallstreetcn.com/articles/3673462
10/24.外资至10/21持股结构:
1)陆股通持股市值2.1万亿,行业配置前五大电力设,食饮,生医,银行,电子;家电,食饮,美容,电力设,煤炭持股市值占自由流通市值比相对高.
2)个股:外资持股前十大市值(亿元)
股:贵州茅台,宁德时代,美的,隆基绿能,长江电力,招商银行,迈瑞医疗,汇川技术,中国中免和伊利,分别1404、679、551、498、406、406、394 、355、337和330。
3)外资定价权(外资持股市值占自由流通市值比):珀莱雅、苏泊尔、八方、国电南瑞、益丰药房、先导智能、恒力液压、洽洽股份、三棵树和美亚光电等:50%,49%,43%,42%, 38%,38%,37%,36%,34%,34%.。
10/24.習稱帝港股狂洩千點、打回25年前移交模樣(20大「習家軍」完勝,習再提規範財富累積機制,續將手伸向富人錢袋,市場信心崩潰;25.習稱霸中概股大屠殺,彭博:中國富豪財富1天蒸發90億美元(重 磅重挫:美團-14.8%,京東-13.2% ,百度-12.2%,騰訊-11.4%,阿里- 11.4%;阿里,京東及百度3檔創在港上市來新低;在美ADR開盤:阿里暴跌超18%,低於2014年68美元IPO價,百度跌17%,京東跌19%;25.保習面子?香港進場39次捍衛匯價,撒銀彈累買2381億港元約台幣9810億元)
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4099771
10/20.習文革2.0邁向3.0:習文革2.0實績:網通巨頭阿里騰訊與金龍指跌七八成,今習核心全包邁向3.0:
10/20.網路巨頭蒸發七八成股價:阿里巴巴股價自2020年10月309港元史高點走跌至今低68港元,2年間跌掉近80%,市值蒸發逾5兆港元約新台幣20兆元;騰訊股價從2021年2月創775.5港元史高點,跌至今盤中低231港元,已跌70%,市值蒸發逾4兆港元約新台幣16兆元。
10/20.自.中國內憂外患 中概股那斯達克金龍中國指數重挫7.1%,從去年2月創高後迄今回跌75%,(因市場憂20大習全包更獨裁,衝擊投資人信心),香港上市的蔚來汽車、理想汽車、小鵬汽車和嗶哩嗶哩的跌幅均超過10%，為中概股中跌最兇.
10/20.傳中國接班核心由習土皇全包,中港股重挫,港股破13年半新低
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4095599
10/21.近期外资流入流出结构如何？
8/23~10/19，北上资金主加仓基础化工、国防军工和传媒等，净流入金额分别22.8亿元、20.9亿元、12.2亿元；主减仓食品饮料、银行和电力设备等，净流出规模118亿元、80亿元、78.8亿元。
10/19.抄底机构增到23家，17.2亿公募自购资金“真金白银”加码A股
10/18.高盛策略分析师Christian Mueller-Glissmann:空美股、买港股，更看好A股.
https://wallstreetcn.com/articles/3672617
(舔中王馬屁精魔咒王又來食古不化,想得好處?還是大套牢?
10/15.罗杰斯：中国将成21世纪最成功国，给孩子留下大量中股
https://wallstreetcn.com/articles/3672424 )
10/18.香港恒指收涨1.82%，恒生科技指数涨4.25%，比亞迪財報等,領汽車股大漲，
10/18.高盛策略分析师Christian Mueller-Glissmann:空美股、买港股，更看好A股.
https://wallstreetcn.com/articles/3672617
舔中王馬屁精魔咒王又來食古不化,想得好處?還是大套牢?
10/15.罗杰斯：中国将成21世纪最成功国，给孩子留下大量中股
https://wallstreetcn.com/articles/3672424
10/12.腾讯控股跌破250港元，创2018年11月以来盘中新低。
10/11.晶片禁令美商科磊開首槍,對中客户服供貨與服務斷貨,中企與SK海力士中廠中彈;10/11.中科技股續集體跳水,恒科指跌逾3%;10/10 .美新1波晶片管制,中國半導體股集體暴跌,華虹等4檔跌逾8%;10/10. 美升高管制 彭博：中芯明年營收年成長恐腰斬;10/9.美全面圍堵高階晶片銷中,專家:中國或倒退5至10年;FT:中晶片廠被美打回石器時代;10/4.傳美國本周將擴大限制 阻中國軍方獲高階晶片)
10/1.電動車、自駕技術ETF 9月崩跌近15% 史上第二糟
https://m.cnyes.com/news/id/4968657
10/1.MSCI印度指Q3漲幅明顯優於MSCI中指(另印度權值大增超越台股):中國因清零、產業監管打壓,及與西方國緊繃,中股市自2021年2月初來迄今20個月,市值蒸發5.1兆美元,MSCI中指9/30收於2016 年 7月來最低,Q3續暴跌,被稱下個中國的對手印度股市大增打敗:Q3:MSCI印度指大漲10%,創2000年3月來最大漲幅, MSCI中指慘跌23%,落差達33百分點,創2000年3月來最大差距;
今年初來,法人紛增配印度股減配中股,如Mark Mobius「新興市場教父」,就給印度比中更高權重。
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4076433
9/29.新興市場教父：中國債權太多 如金融危機再現
9/29.中國科技股前景未明 恆生科指觸及成立以來新低
9/26.這周A股虽然大跌，但却有超过320亿资金逆势抄底股票ETF。抄底啥?主要是科创50ETF、医疗、半导体ETF，其他像酒、券商、养殖、创业板、房地产、传媒、旅游等ETF等也买不少。
9/26.招商张夏：A股悲观情绪已达极限，当前A股有点像在2012年10~11月间，参考2012年经验，A股可能正酝酿新一轮上行攻势，目前尽管波动较大，但正好是低位建仓机遇。
9/26.私募仓位再度回到低位(4 月底-6月，私募仓位快速回补，8月底已重回低位，9月大概率还快速下降，现仓位大概率已达或者低于4月底水平;历史数据:当私募仓位近或低于55%时,如2008年下半、2009-Q3、2015-Q4、2016-2月2018Q4，大概率指数底部，往下续跌空间有限)
9/26.申万宏源策略首席分析师王胜：注意小市值公司龙头红利外溢逻辑的压力；传统经济是核心资产的“好朋友”；下半年更加关注内需，市场风格更加均衡；低估值高分红的板块会有一个重估的机会，
9/25.相较于3~4月，本轮调整过程中A股交易更为“躺平”
9/23:失守3100点保险、银行、券商为首大金融板块反弹护盘，房地产、大基建板块冲高回落，汽车产业链、机器人、半导体等跌幅居前。
9/22.A股续调整 上证50跌近1%创2年半新低 军工股逆势活跃 片仔癀放量跌超7%
9/19.李蓓：明年初或年中美国衰退兑现之后，A股或迎来新一轮长期牛市
投资作业本 大宗商品和股市都会长期走牛，利率大周期上行
9/19.招商张夏：A股越来越像2012年9月-10月表现一般，但年底后随企业和居民中长期期社融进一步改善,最终经济复苏，A股年底迎来一波大涨。
https://wallstreetcn.com/articles/3670592
9/18.历史性时刻！股票ETF规模首破万亿大关Wind:至9月16日，股票型ETF（包括被动指数型、增强指数型和国际QDII股票型基金在内）共674只，资产净值合计10801.27亿元，首突破万亿元大关。
9/18.火速获批！6只硬科技ETF产品要来了，聚焦芯片、新材料、工业母机等主题
9/18.A股估值跌回四月底，海通荀玉根：不会创新低(①经历7/5来调整，A股估值已近4月底，基本面比当时好，市场已反转，新低概率小。②借鉴前五次市场底部反转的进二退一形态，本轮调整已经步入尾声)
https://wallstreetcn.com/articles/3670563
9/17.9月19日上市交易！“新对冲工具”中证500ETF期权、创业板ETF期权要来了(摘要：在本次前，已推出上证50ETF期权、沪深300ETF期权两大ETF期权类产品，此外还在今年7月，推出中证1000股指期权)
9/16.Eurekahedge:前7月,專注大中華避險基金流出56億美元,流入20億美元,至少15年來最大資金淨流出,避險基金數據庫2008年編制來,今年迄今36億美元淨流出量超過任何過去全年流出量,2021年淨流入18億美元和2020年淨流入87億美元。
9/16.富达国际下基金全面加仓中国互联网腾讯、阿里、美团、京东等中国互联网股，腾讯猛增60%，阿里美股转港股
https://wallstreetcn.com/articles/3670429
9/16.新能源掀起跌停潮，业内警告欧美政策被误读，基金长期仍看好该成长赛道(光伏、储能、风电、锂电池板块领跌两市，超30股跌停或跌超10%。新能源龙头宁德时代跌超4%，总市值跌至万亿元关口，自8/24日来累跌26%进“技术性熊市”。
https://wallstreetcn.com/articles/3670428
9/15.私募大佬葛卫东近一年在定增市场不太好过，他自2021年来参与的两笔定增——安恒信息、用友网络结果不仅理想，其中，安恒信息限售股已于今年4月解禁，解禁当日浮亏超50%；用友网络限售股也在今年7月末解禁，单笔浮亏也达30%。
9/15.多只地产债今日收涨,碧桂园公司债“20碧地02”涨超10%，“21碧地03”涨超9%；另外“19世茂01”涨超15%，“20中骏03”涨超9%，“21龙控03”涨近9%。
9/13.CRO概念股大幅走低:A股凯莱英跌停，药明康德逼近跌停，康龙化成、九洲药业、博腾股份、泰格医药、美迪西等多股跌超6%。港股药明生物跌超17%。
9/12.房地产：9月初至今A股市场上涨推动的核心板块,8月至今涨幅已达16%续27个交易日。对于本轮房地产超额行情，性质属7月底房地产保交楼与配套放松政策下的估值修复
9/12.鼓吹投資中國華爾街大老 發懺悔文稱誤判習近平(25年來對中國經濟樂觀的摩根士丹利前亞洲區主席Stephen Roach 近連發「懺悔文」，先聲稱「我現在對中國前途嚴重質疑」，近再撰文自認誤判習。羅奇認為，隨二十大來臨，將迎來習近平第3個5年任期，「我們有理由相信，中國犧牲（經濟）增長才剛剛揭開序幕。」
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4054870
***9/11.8月表外融资崛起，对股市是积极信号？
https://wallstreetcn.com/charts/41952418
9/7.“周期天王”换股了？！ “养猪致富”的金梓才显露调仓迹象，猪肉股之后青睐谁？
9/6.百亿私募身陷“净值伪造”争议，持有人怒上公堂，关键时候“八个字”影响了案件走向
9/6.从机构投资者持有ETF份额变化来看，港股互联网和科技、医药（包括港股医药）相关板块机构增配份额超百亿。这两大板块今年来跌幅较大，机构或在左侧布局。A股宽基类ETF减配超百亿。
9/5.天然气板块再掀涨停潮，欧洲“断气”下，还有哪些行业将受扰动？，南京公用、九丰能源、山东墨龙、洪通燃气、蓝焰控股等悉数涨停，富瑞特装、首华燃气…
9/4.井蛙叫.9/4.刘煜辉：双碳为奠基的“中国时代”要到来，“制造为王”新能源周期将承接房地产，A股平均股价到黄金分位
https://wallstreetcn.com/articles/3669502
9/2.资本市场开放再迎利好！即日起，QFII、RQFII可交易这些商品期货、期权(原油、铁矿石、大豆和黄金等重要大宗商品方面的定价权…)
https://wallstreetcn.com/articles/3669468
9/1.8月基金发行续走高，发行只数和份额月增上升,占比:债72.86%,股票型占比不足10%.
再見小盤股飆升暴跌,盈喜跟進尚乘数科、智富融资、见知教育,暴漲暴跌.
9/3.盈喜集团上市首日飙涨超86倍后,次日跌95%,第三日跌68%,兩日暴跌98%，为何中概股极端行情频现？
https://wallstreetcn.com/articles/3669482
9/2.大摩：若房地產問題惡化 中國股市恐暴跌20％
8/31.新旧能源不能两全?冠军基金最新结论:还是价值股性价比较高(通胀仍是当下全球经济最重要主题；能源等上游资源品估值仍有提升空间；主要基金也可能阶段性地持有部分现金来防御市场波动;其基金除前十大重仓股,有七只煤炭股外,前20重仓股里,还有3只煤炭股)
https://wallstreetcn.com/articles/3669248
8/31.港股卖空比例创纪录新高！一场史诗级逼空行情要来了？(据统计，卖空交易占香港股市总成交额比于周二飙升至创纪录23%。科技股是被做空最多股票之一，腾讯做空率几翻一番到31%，美团至28%;大摩：当下看好中国科技股7个理由)
https://wallstreetcn.com/articles/3669243
8/31.历轮人民币贬值对于A股影响
:人民币贬值，大盘价值相对抗压，金融、消费韧性较好，出口链占优的有：半导体、家电、汽车、轻工等。
8/29.自2021年底来机构持股比减最多公司包括：哔哩哔哩、万国数据、百度、百济神州和携程。中美审计协议达成后，退市概率大幅降低，这些中概股是否会迎来机构的再度青睐？
https://wallstreetcn.com/charts/41952315
8/28.当前经济调整期核心矛盾：能源(欧能源危机愈演愈烈，全球能源格局再次面临大变局，其对中国经济和A股市场的影响也愈加深远。此次能源危机的成因在于北溪-1的再次检修和极端高温天气的持续，多重因素支撑能源价格处于高位水平;重点行业：储能、光伏、风电、汽车智能化配件、AR/VR。医美、白酒、电力、油运、养殖、煤炭等;风险提示：中美关系恶化、疫情反复、地产爆雷、欧美经济硬着陆
https://wallstreetcn.com/articles/3668892
8/26.鲍威尔讲话前美股再涨 中概狂飙 拼多多B站涨超10% 欧洲气价电价齐创新高
8/26.這兩天中概股噴(Hcx+6.3%國企+4.3%港恒+3.6%;Jd+11%,百度阿里+9%Wb+7%)因傳中國讓步將給檢查底稿,但過去後都再縮手再下殺，已重複多次，
8/26.WSJ：中國擬允許美方檢查在美上市中企審計底稿
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4037752
8/25.科技股涨势如虹！恒生科指暴涨6% 京东飙11% 美团阿里涨超8%
https://wallstreetcn.com/articles/3668662
8/25.做得好的中小盘基金经理在這
https://wallstreetcn.com/articles/3668700
8/22.摩根大通再高呼：做多中国！
https://wallstreetcn.com/articles/3668355
8/23.私募大佬葛卫东今年来“减多增少”，已减持多家上市公司，包括用友网络、贝特瑞、奇安信-U等。被减持上市公司今年来股价表现普遍不太理想。自葛卫东去年四季度大笔砍仓“信号”发出后，市场即开始筑顶、回落，葛卫东此前调仓可谓顺利逃顶。
https://wallstreetcn.com/articles/3668451
8/22.摩根大通朱圆圆：中国TMT行业将进入新周期;过去数年反應内地消费互联网高成長,相關公司陸續在港交所上市發光,今後开始进入新浪潮阶段，越多元化前沿科技渗透到中国实体经济中，提升各个产业生产力，如数字化、人工智能、云服务、云计算、量子计算、绿色能源技术;未来可重点关注领域包括：企业软件服务SAAS、人工智能及自动化、自动驾驶、新能源及新材料等公司，这些赛道公司如形成一定市场领导地位将很有竞争力，他們有进一步融资需求，有望成A股和港股IPO新增长点。
https://wallstreetcn.com/articles/3668324
中股小盤股盈方微復牌飆四倍8/22.中股停牌兩年後復牌,半導體盈方微(000670 CH),股價立馬飆四倍局, 因復牌交易首日沒漲跌幅限制，開盤噴389%大漲至488%,報13.23元人民幣,停牌前一交易日(2020-3/19日)收盤2.25元人民幣,盈方微為何停牌?因2017、18、19年連虧三會計年度,2020年4/7日起交易停牌。
8/20.著名华尔街金融大鳄SAC. $n史蒂夫·科恩(Steven Cohen)旗下对冲基金Point 72 Hong Kong大举抄底中概股，新建仓阿里、唯品会VIPS、欢聚YY，加仓百胜中国(YUMC.US)
https://wallstreetcn.com/articles/3668256
8/19.销售大增八成再度引爆VR行情
(VR&AR概念股续领涨两市，国光电器8天6板、中南文化3连板，恒信东方、棕榈、奥比中光等涨超10%。前關注硬件，今日大恒信东方、富春更多VR应用)。
https://wallstreetcn.com/articles/3668160
8/19.二季度“华尔街最疯狂赚钱机器”(Steven Cohen旗下对冲基金Point 72 Hong Kong)出手,大抄底中概股，新买入唯品会、欢聚时代、阿里巴巴、加仓百胜中国、中通快递，对百胜中国加仓幅达1905%。卖732支股票，买558支股票，换手率82.6%。美股组合前10大重仓股：SPY看跌期权；VIPS唯品会，SPY看涨期权，欢聚时代，阿里巴巴，罗素2000看涨期权，QQQ看涨期权，百胜中国，中通快递，伯克夏B.
https://wallstreetcn.com/articles/3668127
8/18.全球能源危机下，高耗能产业瑟瑟发抖(在过去一年，欧已失去了约一半锌和铝的冶炼产能，还有更多产能可能即将被关闭;庫存水位低)
https://wallstreetcn.com/articles/3668025
8/18.新能源永动机？小盘股狂潮“涨出”新能源龙头性价比
https://wallstreetcn.com/charts/41952254
8/16.高毅资产邓晓峰： 整车发展为2022新能源车行业重要转折点，物流快递行业存在超额收益机会(预期有明显盈利增长行业，主集中在新能源相关领域，例如光伏、风电和电动车。投资上采取哑铃型配置，顺势配置增长型行业，逆势配置疫情受损公司和下行周期即将恢复的公司)。
https://wallstreetcn.com/articles/3667838
8/14.高毅资产冯柳重磅出击！耗资60亿，大举加仓海康威视
8/13.小盘股笑傲中美股市(高盛的建议是：看不懂，不如不做,不追逐趋势，不逆势而行，不急着下注)。
https://wallstreetcn.com/articles/3667597
8/13.美股散户美好夏日,7月来，美散户卷土重来，再一次“逼死空头”，散户持股代表Meme股大涨图1,最典型散户爱股Gamestop, Bed Bath and Beyond和AMC都创数月新高
https://wallstreetcn.com/charts/41952222
8/12.申购大增?中庚小盘基金打开一周即再度限额，市场不缺投基热情
https://wallstreetcn.com/articles/3667534
8/12.年内新发基金最高收益已超46%，“天时地利”尽占，还需“人运”加持
8/11半個月漲326倍的妖股上演「史詩級崩盤」 1周跌9成市值蒸發13兆
https://www.appledaily.com.tw/property/20220810/1D1BE6898D49FCBC4EAD8F98B1
8/12.香港今年最大IPO！中国中免拟融资170亿港币(中国中免在市场上有“免税茅”之称，是海南自贸区重要概念股之一，公司以免税业务为核心，现已发展成为全球最大的旅游零售运营商)。
**8/12.上交所：沪港通下港股通股调整，入商汤-W、天齐锂，并自下一港股通交易日起生效。
8/12.年内新发基金最高收益已超46%，“天时地利”尽占，还需“人运”加持(天時:成立在4月中下旬,从沪深300和中证500来看,当时恰恰是市场低位。;“地利”第二，成立时点对，板块有大行情，是一种“地利”。光伏产业ETF真是“天时地利”于一身;
第三“好运来”能把握天時地利，也是種好運氣，
“好运来”
812.“高手中高手”管华雨:今年市场跌至底部区域时，窥探老将在A股主线不明情况“建仓技术”，“考虑到经济复苏相对疲弱，前期市场已经有一定反弹，因此我们依据中期景气展望和中报业绩稳步建仓。”合远基金的产品前五大配置行业依次为食品饮料、电力设备、有色金属、汽车和环保。
实际上，他的布局思路有两个主线：
以新能源、智能汽车、高端自动化装备、新材料领域里自身阿尔法显著的公司作为主要投资方向；**适当布局短期受疫情压制，但中长期市值扩张潜力较大**，估值合适的部分消费和医疗服务优势公司。其中，消费股成为了头号重仓板块。
今年上半年A股市场出现三阶段：一季度的超预期“杀估值”→→→4月份因突发因素导致的“杀业绩”→→→5月份-6月份的大反弹，估值完成修复。然而，到了7月份，由于宏观面缺少亮点，市场下一步方向不明。
以新能源、智能汽车、高端自动化装备、新材料领域里自身阿尔法显著的公司作为主要投资方向；适当布局了短期受疫情压制，但中长期市值扩张潜力较大，估值合适的部分消费和医疗服务优势公司。
其中，消费股成为了头号重仓板块。他是否持续看好，还是在建仓期觉得安全边际更高，这点值得后续观察。
有一点可以看出来：管华雨对市场中短线的节奏把握，在建仓期得到了验证。
预判股市“系统性收益”
1）股票市场当前处于宽货币弱基本面状态，在5、6月份大幅反弹之后，未来一段时间区间震荡概率较大。
2）较为充裕的资金主要会在景气行业内反复寻找结构性机会，蓄势待发的A股有望步入重新上升的通道。两年多疫情对经济、社会的影响是比较深远的，未来各个行业、企业的经营分化会进一步加大，在投资布局时不能照搬历史经验，简单外推。
3）当前市场面临的风险因素大多充分释放，伴随经济前景明朗和新兴产业渐成支柱，市场提供的系统性收益也值得期待。
将续在先进制造和科技创新领域深入挖掘优势公司，也关注短期受疫情冲击部分优秀公司的长期投资机会
*****8/11.以新能源和汽车为例，史上高位板块见顶有什么规律？(自4/27日A股见底反弹来，以新能源、汽车为首科技成长板块涨幅突出，如光伏、储能等板块低点反弹来涨幅更達达惊人70%以上:由于反弹来资金大量優先抄底,從跨行業間橫向比較估值,與从本身历史市盈率纵向比较，兩者同处估值较高位，彰显市场信心与较高预期;总结2010年来四轮新能源周期走勢為參考指引,新能源板块整體向上但呈现周期规律，即一段时间首大涨，而后经一段时间调整估值回较合理区间，再开启新一轮行情;从过去四次轮新能源周期看，每一轮行情市场热点存在着由实向虚转化，行情末端应当注意控制风险，如首入并推高有景气业绩支撑的整车等板块，逐渐转化为投资尚未实现规模性盈利概念性板塊-如過去綠電現今智能自駕，扩散过程，概念化板块的大幅拉升也或意味着一轮行情的见顶，此时大多表现出波动放大，应注意控制风险)
https://wallstreetcn.com/articles/3667372
8/11.上证50、深成指涨超2% 大金融板块全线大涨 苹果概念股爆发
8/9.揭秘场外期权的“红与黑”：衍生品如何异化为内幕交易工具
https://wallstreetcn.com/articles/3667219
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****8/9.小盤股炒作公式
8/9.掘金"中小成长"公式：高景气+预期差+认知修复=超额收益
(1）产业周期带动景气扩散-新能源;
2）“内松外紧”，中小成长跑赢;
3）以景气扩散为基础，小市值+低覆盖=预期差，“预期差”的信号：市值小+覆盖少，预期差+认知修复=超额收益，买方关注+研調多-卖方覆盖增=认知修信號。
https://wallstreetcn.com/articles/3667179
****8/8.輪“小”：智能汽车同智能手机一样(2012-17年A股TMT浪潮看，2013-15年小市值股表现明显占优，2015最极端，到后TMT浪潮2016-17年,大市值重占优;2012-15年公募基金集中配置TMT板块出现三明显阶段:初期围绕电子硬件(消费电子),後扩散到TMT整体(软件),机构主线随渗透率升从龙头转向中小公司)。
https://wallstreetcn.com/charts/41952190
8/8.智富融资上周五上市首日一度暴涨超50倍，从4美元的发行价一路走高，收涨超20倍。周一盘前，智富融资再度暴涨，涨幅一度达到200%；开盘后涨幅有所收窄，但仍刷新周五所创下的高点，最终收涨20.6%。周一尚乘数科股价收跌42.7%，较其上周二高点累计跌超80%
8/8.资产荒下A股流动性:7月公募基金发行环比明显改善，创年内新高，新增投资者数量环比提升。
8/7.A股大盘股相对小盘股估值回到2021年来低位:至8月5日，大盘指数相对小盘指数PE(TTM)比值为0.68 ,位于2020年来均值-1倍标准差以下，前两次低点分别出现在2021年9月中旬0.64及2021年末0.65。
8/6.凶猛度不输尚乘数科！智富融资上市首日盘中暴涨50倍,从4美元的发行价一路走高，日内最高上探214.5美元，触发多次熔断。(最近市场上“妖股”频出，先有上市仅15天就上涨50倍的尚乘数科疑似“散户抱团股”经历暴涨，美股市值一度超越阿里腾讯)
8/5.秦绪文：看好三大方向，能源清洁化、汽车电动智能化、高端制造业
https://wallstreetcn.com/articles/3666889
8/5.李嘉诚撇清关系！尚乘数科盘中一度跌50%(8月4日，尚乘数科美股盘前跌达24%,开盘续挫一度跌50%，收跌27%。此前该股不到一个月内暴涨250倍，市值超越阿里和可口可乐)
https://wallstreetcn.com/articles/3666752
8/3.ESG可持续专栏|公募基金的“绿化”迷思(12家基金已经建立了ESG投资方法流程、数据库和评估工具指标等，并在构建投资组合时采用了一系列责任投资的策略，比如负面剔除、正面筛选、ESG 整合、主动沟通等，也可以算作积极意愿的体现)。
https://wallstreetcn.com/articles/3666664
8/1.中概新股尚乘数科:上市15天涨50倍，市值从30亿美元“疯涨”至740亿美元，排名第五，仅次台积电、阿里、京东、及中石油。市值已超拼多多、百度等互联网科技巨头，市盈率更是高达3200多倍，背后站着李嘉诚和小米，年营收不到两亿，能否撑起高市值？(自7月15日登陆资本市场来，已连几日领跑中概股涨幅榜首, 至7月29日美股收盘,股价已达400.25美元，而相比于发行价7.8美元，涨幅超50倍)。
https://wallstreetcn.com/articles/3666318
8/1.热门赛道:从新能源转向成长型泛消费
涨幅前三:5月光伏,储能,风电；6月储能,新能源车,光伏;7月培育钻石,一体化压铸(汽车零部件),智能电网;5月来市场反弹赛道板块逐月来看,领涨行业正从新能源向汽车零部件、培育钻石、机器人等偏成长型泛消费赛道切换.
8/1.新机车 pk 银房家:流动性敏感型 VS 社融敏感型；高增速型 VS 防御型组合。
https://wallstreetcn.com/charts/41952163
8/1.培育钻石、机器人....，部分热门赛道渗透率现状
https://wallstreetcn.com/charts/41952161
8/1.中金：能源变局下的出口“跷跷板”;能源供给短缺拖累欧工业复苏，加大欧元区经济“滞胀”压力，经济陷入衰退概率也明显增;能源价格上升通过三条渠道影响中国出口：1）高能源价使得欧增对于绿色能源需求，增中国光伏等产品对欧出口。2）部分欧洲制造业（化工、汽车等）产能受损可能给中国带来转移订单。3）如欧洲能源困局续导致未来欧洲需求明显下行，或对中国出口造成一定压力。
https://wallstreetcn.com/articles/3666320
7/31.多家基金公司调整地产股估值 最高下调比例达70%
7/31.A股7月初来这波调整，地产链和消费居首
A股已调整近4周量缩中(7月5日来上证综指最大跌幅-5.8%、沪深300为-8.2%、创业板指为-7.7 %);下跌主分两大类：一是地产链相关受“停贷”风波下跌，6月底来跌幅:最大建筑材料-12.3%、房地产-11.5%,银行-10.1%、白色家电-9.8%，平均最大跌幅-10.9%，其中银行、地产最大跌幅已超过前期涨幅；二是消费行业受疫情反复影响，6月底来最大跌幅:社会服务-10.6%，商贸零售-9.9%、食品饮料-9.3% ,农林牧渔-8.8%,轻工製造-8.5% ,平均最大跌幅达-9.4%。
7/31.中国绿债的国际叙事
https://wallstreetcn.com/articles/3666275
7/25.26%！机构泛新能源持仓创史新高(四大核心板块:锂电,储能,光伏,风电最新主动偏股型基金持仓比分别为10.5%,5.8%,6.8%, 0.7%，持仓比历史分位数(2019来),分别为92.9%、85.7%、100%、85.7%，可看出,当前新能源机构持仓比多数处2019年来高位区间
https://wallstreetcn.com/charts/41952131
7/25.“配置高手”梁永强季报“意外太多”，重仓股全部换血，一场自我颠覆？(重倉與漲幅天齐锂业140%,德方纳米90%,赣锋锂业70%,欧普康视67%,中航高科60%,天云化50%,中信建設36%、宁德时代30%;长期在新科技、大数据、新能源、新消费和大金融等五大方向)。
https://wallstreetcn.com/articles/3665653
7/25.A股公募持仓：电力设备创高、医药创低，四续两转折，续高位加仓周期和先进制造，续底部加仓消费，续减仓TMT，医药/金融地产自上季底部加仓遇“转折”(即二季度减仓)
https://wallstreetcn.com/charts/41952132
7/25.基金超配消费股，“确定性”比“成长性”更重要
https://wallstreetcn.com/articles/3665646
7/22.外資落跑！6月減持中國國債人民幣559億元
7/21.公募基金Q2持股前十大:贵州茅台、宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖、药明康德、山西汾酒、比亚迪、华友钴业、亿纬锂能（积极投资偏股型基金,共4380只）。与前季末比，贵州茅台取代宁德时代成为第一大重仓股，迈瑞医疗、招商银行、海康威视、保利发展退出公募基金前十大重仓股，山西汾酒、比亚迪、华友钴业、亿纬锂能新进公募基金前十大重仓股
7/20.股三大指数延续反弹，沪指重返3300点上方，军工股掀涨停潮，国产航母、卫星导航方向领涨，风电板块、医美概念股走强，培育钻石、钒电池、钛白粉等板块涨幅居前。
7/18.储能板块再走强,上能电气涨超17%、新风光、锦浪科技双涨超10%；主板中首航高科、山东章鼓、思源电气等多只个股集体涨停。
7/17.A股市场估值分化程度处在历史极值
近期市场成交结构有所失衡，赛道板块成交额明显放大，与市场缩量形成了背离。
7/17.流动性最充裕时刻或将过去，部分A股赛道过热，成长股拔估值阶段结束？
https://wallstreetcn.com/articles/3665001
7/13.光伏、风电掀涨停潮 宁德时代大涨7%
7/13.中概股暴跌 敲響經濟新警鐘(6月28日以來，港股恆生中國企業指數已下跌近9％)
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3990617
7/13.A股五次底部第一波上涨后的回撤：回吐50-70%
https://wallstreetcn.com/charts/41952085
7/12.迪王股價今年噴，今跌12%?傳巴菲特出清，其實是吹牛過多，號稱因今年能源車超過特斯拉，但其實一半是油電混車灌水，且車為中低階，不能跟特斯拉高階車相提並論
7/12.巴菲特清仓？实体股票转电子？比亚迪股份转让的真相是
https://wallstreetcn.com/articles/3664541
7/11.阿里巴巴、騰訊挨罰 香港中國科技股大跌
https://m.cnyes.com/news/id/4911451
*****7/11.49天涨80%，又一位新能源基金经理火！(前十績效75~80%)
https://wallstreetcn.com/articles/3664418
台股被當買A股的提款機
7/9.逃离欧美股市，外资六月疯狂抄底中概ETF(随A股市场表现超越全球其他市场，海外投资者纷“跑步进场”,6月创纪录58亿美元涌入中概ETF;在,其中，美国上市ETF净流入40亿美元，在欧、中东和非地区上市的ETF净流18亿美元，轻松超过今年1月创43亿美元纪录;A股6月表现也较亮眼，超越全球其他市场，沪深300指涨9.6%)
https://wallstreetcn.com/articles/3664299
7/8.中國封彭博微信公眾號 分析師:中國明斯基時刻已現(「中國市場越發閉塞誤導,定價失效,『穩定』壓抑一切,無論對錯,但明斯基終圖窮匕見」。以Hyman Minsky 美經濟學家明斯基為名的「明斯基時刻」指因資產價格過度投資而膨脹，造成價格泡沫、一夕崩盤的時刻)。
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3986053
7/2.A股猪肉股大涨，牧原股份等多股涨停
牧原股份涨停创近五个月新高，新五丰、天康生物、华统、温氏、巨星农牧、益生等亦涨停。
7/1.贝莱德旗下iShares MSCI China ETF周三吸引3.33亿美元，该基金2011年成立来最大单日资金流入(规模85亿美元ETF主投资香港上市中国公司股票)
6/30.安全避风港！摩根大通：中国股市是全球“最可买”市场之一(沪深300指近進牛市区间，较4月份低点涨近19%,还有1%進技术牛市；MSCI中指较3月份低点涨27%,中股本季度表现超过全球同行，创2014年来最大季度涨幅。全球大多数国家都在收紧政策之际，中股政策支持成投资者规避风险的港湾。高盛还对中股维超配，认为MSCI中指未来12个月20%涨空间，主因政策支持)。
6/29.最悲观的万科也“翻多”了，房地产龙头刚刚集体大涨
6/26.中國山東幫炒美股坑投資人 遭美重罰22億
6/28.首批碳中和ETF获批，广发、易方达、汇添富、南方、招商、富国、工银瑞信等在列
6/27.習近平將到訪 港股連漲3天拚面子 傳苦主中資「被勸喻」入市撐盤
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3974151
6/27.沪指已反弹17%,手里剩子弹怎打？https://wallstreetcn.com/articles/3663131
6/23.4月下旬以来市场涨了多少？
https://wallstreetcn.com/articles/3662825
6/23.A股五张图：谣谣领先的预言
6/22.中國国常会：进一步释放汽车消费潜力，活跃二手车市场，支持新能源汽车消费(6/23.港股大幅反弹 新能源汽车股集体飙升 理想、小鹏涨超10% )
6/22.恒生科指数跌4.37%报4552；恒指收跌2.6%险守21000点;科技和元宇宙股重挫，互联网医疗大回调，网络直播股持续走低,新能源汽车股集体走高。
6/21.港股科技、教育板块普涨 新东方上演“过山车”行情 地产股回落 佳源国际跌近16%
6/13.新东方暴涨100%借直播带货逆袭？
6/13.外资投行继续唱多！摩根大通：中国资产目前是一个很好的多元化投资渠道
6/8.CNN：「不可投資」的中國可能回歸
6/7.国内自动驾驶立法现新突破，板块多股飙升，市场空间有多大？(《深圳智能网联汽车管理条例》已过“三审”，有望年内出台。该条例是全国首个对L3及以上自动驾驶权责、定义等重要议题进行详细划分的官方管理文件，将有望为已达有条件自动驾驶的车型合法上路扫除政策障碍)
6/6.科创板热度飙升的时刻：解禁高峰如约而至6月开始至年内解禁规模达到8444亿.
6/6.A股一周策略前瞻：科创板或类似于2012年的创业板牛市初期(前期策略报告多次提及，二季度业绩悲观预期钝化，叠加政策宽松与流动性充裕，驱动了当前“吃饭行情”，5月国内宏观数据在生产、投资、消费、出口上均有不同程度反弹，稳经济总动员后，外资对A股的风险偏好将持续修复，而国内资金前期以博弈和调仓为主，A股已从4月下旬开始的超跌反弹阶段切换至6月开始的中期慢涨主行情阶段)
6/6.光伏板块拉升，报道称美国两年内不会对太阳能产品征收新关税
*****6/3.天风宋雪涛:成长股更大反弹空间(6/2.政策提振,A股震荡走高,创业板+1.2%科创50放量大涨4.7%,國家政策基金持股,半导体股汽车股续冲;6/2.A股汽车零件股续拉:精进电动,博升,华依涨停,渤海车等近10股集体封板)
6/2.高盛：MSCI中国指数未来12个月有望涨20%，盈利底或在三季度出现
會不會恐慌趕底?
說半天,最重要是中股再救市玩政策盤，
***6/1.中信证券:中概股与美股“分道扬镳(2020年新冠疫情爆发后,受益全球流动性宽松,中美市场相关再升,一度近0.9;但随2021年《外国公司担责法》正式落地,美股中概爆仓及国内监管续趋严等风险集中爆发，中美股相关性再走弱，甚整体低于2010-15年水平;近期中资股有望续跑赢,主因政策,基本面背离與中股跌深估值优势，复盘2010年来四段中国资产跑赢美股历史期（除2020年2-3月疫情爆发期),国家政策支持、流动性差异、经济基本面走势不同等均能导致中国资产相对跑赢美股)。
5/31.大摩中国首股票策略师:短期建议更多关注港上市科技公司: MSCI中股近熊市后期维平配评级,保存实力,度过熊市末程;公司盈利,美央爸收縮貨幣估值重估,地緣政治等,仍有下行壓力,無足夠多利好觸發拐點。https://wallstreetcn.com/articles/3660803
5/31.中國33項穩經濟措施出爐 支持境內外上市(經濟刺激計劃，為恢復投資和消費，將促進網路平台公司發展，發揮穩定就業作用；也會鼓勵雲端計算、人工智能和區塊鏈技術等領域突破，這是放鬆對科技網路業打擊的最新跡象;中國還將擴大民間投資，加快基礎設施建設，刺激汽車和家電購買，以穩定投資;貨幣金融政策方面，將通過資本市場提高融資效率，支持境內企業赴港上市，推動符合條件的企業在境外上市;要進一步降低實際借貸成本，加強對基礎設施和重大項目的金融支持。另將加快地方專項債券發行和對聘用大學畢業生的企業的現金支持。其他措施還包括確保能源和糧食安全及穩定供應鏈的政策)
5/30.又一外资唱多！欧洲最大资管公司Amundi SA看好中国股票 跑赢只是时间问题
5/27.单月猛增4364亿，公募基金最新规模冲上25.5万亿大
5/27.“市场泡沫出现破灭迹象”!花旗下调美股,续看好中股和债券(摩根大通亚及中股首策师刘鸣镝3月:中股是2021展望2022年最看好股市;
5/27.5月26日昨晚，中航电子、中航机电两大军工央企公告重组。軍工股紛漲停
5/26.全球股市暴跌后,花旗开始喊“抄底”:欧和新兴市股票估值颇具吸引力)
5/23.“压力最大的阶段已过去”，摩根资管增持中国债券
5/19.数十亿“家底”砸入,百亿私募纷 “危机式跟投”,谁主导这场空前自购潮?
5/16.全面翻多!摩根大通全线上调中概股评级(桥水基金大举进军阿里)
5/16.迟迟不建仓的基金经理开始加仓
5/10.行情胶着,这批明星新基金已开始“抄底”
5/6.A股盈利进一步向上游集中，中游制造被双重夹击
美將續升息,中降息降準續,美中債收益率倒掛,中資金外逃外資撤股債,人幣趨貶
4/22.招商首席高喊：现在就是底！“就算打脸，也会站直”(假設錯:3、美联储加息和缩表靴子落地，美国利率和美元指数见顶回落)
4/21金融時報:過去2個月:外資淨賣出中國債券達1930億約台幣8762億,創中國開放國內債市來最大資金外流;過去2個月外資也拋售中股達2340億人民幣約台幣1.06兆，2個月總計股債減持達4270億人民幣約台幣1.94兆，人民幣也因外資匯出，週三創下2021年10月來新低.
****4/19.美股复刻2008之路吗？
(4月来，从股票到债券，一切都在下跌，甚油价也从近纪录高位回落，罕见集体抛售，让人联想到2018年10月由债券收益率上涨引发崩盘，甚是2008年金融危机期间的股债油三杀。
*****4/18.“资产定价之锚”触及有史以来最重要趋势线，40年牛市面临终结
4/12.A股游戏股开盘大涨:时隔8个月重新核发45款国产游戏版号,包括游族网络、中青宝、三七互娱、百度等,冰川网络、大晟文化、游族网络等涨停
4/12.贝莱德3月加仓多只中资能源股,有新能源龙头,也含部分传统能源企业, 近期也频短线交易中资能源股(外資加碼如服务导向型内生增长趋势、加大医疗保健支出、实现自动化和数字化转型、绿色能源和清洁环境转型等投资主题有望轮番演绎) e
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