中股配置政策救市預言家題材25

中股配置政策救市預言家題材25
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4/10.A股全线收涨，沪指涨超1%重返3200点，大消费板块集体走强，恒科指收涨超2%，苹果概念股反弹，近期央行、金融监管总局、中央汇金公司集中出台稳市举措,汇金公司、社保基金等入市增持A股,至4月9日，全市场股票ETF近3日资金净流入合超过1874亿元。另据不完全统计，最近三个交易日内（4月7-9日），114家上市公司发布回购预案或股东提议回购公告，拟回购金额上限420.7亿元；另有68家上市公司抛出股东增持计划，拟增持金额上限382.36亿元。 4/9.国务院新闻办公室9日发布《关于中美经贸关系若干问题的中方立场》白皮书称，中美双方在经贸合作中出现分歧和摩擦是正常的，关键要尊重彼此核心利益和重大关切，通过对话协商找到妥善解决问题的办法。AH股午后拉升！A股全天放量大涨，军工股掀涨停潮板块内20余股涨停，恒科指收涨超2%，大消费板块崛起，餐饮旅游、零售等方向大幅走强，免税概念全面爆发，王府井、海汽集团、中百集团午后涨停，南向资金净买入额创历史纪录; 4/7.小米集團股票7日開盤後一路下殺，最低崩跌21.24％至36.15港元（約新台幣154元，港股無漲跌停限制），從小米集團股價走勢可以看到，小米於今年3月19日創下歷史高價58.2港元（約新台幣247.7元），隨即一路走跌至今， 4/7.港股周一成交额达到创纪录的6,210亿港元。美國總統川普對等關稅以及中國的報復行動，導致香港恆生指數7日收盤下跌13.2％，創1997年亞洲金融危機來最大單日跌幅。 3/31.經濟學人指出，DeepSeek 和 Manus AI等中國科技公司引發投資熱潮，MSCI中國指數已比美國指數高出 20 個百分點。與此同時，川普政府發起關稅戰和經濟放緩危險的擔憂，拖累美股，即使如此，美國投資者仍對中國心存警惕。 外國機構持有的中國國內上市股票比例減少，從 2021 年初的 6.4% 下降到 2024 年底僅 4%。 目前市場上漲的主要受益者是香港上市的高科技股，反映出西方投資者對中國人工智慧的新熱情。若是論及中國A股，投資人就比較猶豫了，廉價可能是恢復外國興趣的必要條件，但還不夠。報導直言，當前有3問題令投資者保持謹慎，必須解決所有問題，他們才能大批返回中國市場。第一個問題就是對民企的監管問題，目前已取得些微進展，上個月習近平與民企座談，昔日對民企的鎮壓似乎正在出現放鬆跡象。第二個問題是經濟問題，過去幾年，受房地產行業低迷的影響，中國經濟陷入衰退，大多數中國大型企業成長的主要引擎-消費支出受到重創，3月16日，北京推出新的經濟救助方，試圖刺激消費，該計劃包括補貼消費貸款利息和適度增加中國政府吝嗇的退休金等措施，對經濟有助益。然而，其價值僅佔GDP的 2%，遠不足以真正拉動消費。最後一個挑戰，也是在可預見的未來看起來最不可能解決的挑戰，就是政治。 3/21.大逆转？H股会比A股贵吗？瑞银表示，受AI更驱动H股上涨、A股基金流入有限等因素推动，A/H股溢价在过去三个月内已下降约20%，接近五年低点，目前可能是配置双重上市公司A股的良好时机，特别是那些A/H溢价处于历史低位的股票。 多重因素驱动A/H溢价溢价降至五年低点。 3/21.AH股全线收跌，沪指失守3400点，科技股回调，恒科指跌超3%，国债期货也集体走低 深海科技概念逆势上涨，半导体等科技板块午后跌势加剧。机器人概念股大跌，汽车、华为手机、消费电子、软件等板块跌幅居前。钢铁、电力、港口等板块涨幅居前。 恒指跌2.2%，恒科指跌3.37%。汽车、半导体等板块领跌。汽车股方面，北京汽车、蔚来、比亚迪股份等领跌。半导体板块，中芯国际跌超7%，华虹半导体跌超6%。 ***3/18.法國興業銀行2月底將中國7種主力高科技股稱為“七巨頭”，包括騰訊、阿里、小米、中芯國際、比亞迪、京東和網易等7家企業。 中國“七巨頭”2025年來總市值漲幅超過美國股市“七雄”（M7）。全球投資者正面臨抉擇，是否要擁抱DeepSeek崛起而突然開始的中國牛市。 今年至14日，“七巨頭”股票總市值增長約25%。由於深度求索的崛起和對美國經濟的擔憂，輝達等美國股市“七雄”同期總市值下降大約19%，兩者形成鮮明對比。騰訊和阿里總市值超過最大國有銀行中國工商銀和國有石油巨頭中石油，小米和比亞迪總市值也近中石油。 3/17.中概指数涨4%，百度涨超7%，阿里涨5%，拼多多涨超4% 3/5.中概指数涨超5%，世纪互联和迅雷涨15%，阿里和小鹏涨超6%;纳斯达克金龙中国指数涨幅扩大至5.22%，热门中概股世纪互联涨15.2%，万国数据涨11.1%，满帮、金山云涨超10%，小米ADR涨6.9%，阿里涨6.4%，小鹏涨6.4%，拼多多涨5.5%，腾讯控股涨3.4%，小马智行则跌0.9%。中概ETF YINN涨10.8%。 3/4.A股分化，军工、半导体领涨，阿里概念股异动拉升，港股小幅收跌，比亚迪股份跌超6%,A股半导体芯片股午后爆发，RISC-V方向领涨，机器人概念股再度走强，军工板块表现活跃，阿里概念股异动拉升，固态电池概念股迎来调整。港股汽车股下挫。国债期货收盘集体下跌。商品期货收盘，集运欧线主力合约跌超7%。 **2/27.夺取港股定价权！南向资金今年已买近2500亿港元，基金重仓港股市值创纪录; 景林基金经理金美桥表示：“如果每年8000亿港元的南下资金持续2—3年，港股定价权必然会掌控在内地资金手中。2024年第四季度，内地投资者在香港交易额的占比提高至创纪录的45%，如果这种趋势持续，2025年很有可能超过50%。” 2月26日，港股在短暂的一日休整后重拾涨势，恒生科技指数盘中突破6000点，创下2022年以来新高。随着港股一路高歌猛进，内地资金也加速南下，其中就包括大举买入港股的基金。 ***2/24.港股創波段高，與前次政策題材不同，集中軟體科技股貢獻漲點;為本波領漲主軸，是帶有基本面展望想像與估值推升，與前一波由跌最慘的利空核心房地產(橘線)，利空出盡反彈不一樣。兩波上漲都帶有軋空投機情緒，但時長、漲跌組成相當不一樣，本波 DeepSeek 事件以來主要上漲的是 AI 應用相關的科技股 (騰訊、阿里巴巴、中芯、百度為首)，這些都是港股的權值大型股，甚至擴散到了其他有獲利成長的實體製造業權值股 (小米、比亞迪、吉利汽車) 領漲股有續航力，是兩波最大差異 去年 9 月份的上漲波段，起源於中國政府的貨幣政策寬鬆，因此等待更多的政策利多，卻等不到，成了反彈竭盡的關鍵。而房地產短期難救，數據僅緩跌並未止跌，本波反彈並未跟進。 再加上外匯管制的核心影響，華爾街投行與諸多外資，當然是偏愛港股，而非滬深股市 (透過北向資金)，加上港股科技股，有諸多個股都有 ADR 掛牌，更是可以用美金來買，流動性不言而喻。 3.龍頭科技股有業績成長的財報公布，添加新的股價催化劑。Ex: 2/20 阿里巴巴公布財報，阿里雲的收入增長加速至年增 13%，高於前一季度的 7%，並且 AI 收入連續六個季度實現三位數年增，規模效應也改善了利潤率達 9.9%，高於上一季度的 9.0%。再加上資本支出達 318 億元人民幣年增 260%(遠高於北美 CSP)，喜新厭舊的股市投機資金，自然往更發展初期、高成長的個股移動，進行軋空。 2/21.AH科技股大涨，恒科指涨超6%，阿里涨超14%带飞算力，中国电信、中国联通涨停,A股两市成交额今日突破2万亿，为两个月来首次，芯片股集体拉升，算力产业链全线爆发，三大电信运营商上涨。港股阿里巴巴涨超13%带动算力起飞，华虹半导体涨超9%，联想集团涨超15%，中芯国际涨超7%。国债期货集体下跌。A股液冷、算力租赁、数据中心、云服务等板块领涨；零售、房地产、多元金融、汽车整车等板块领跌。 2/21.沃尔玛指引示警大跌6.5%，拖累道指惨跌450点，中概逆市雄起，绩优阿里涨超8%、B站涨近9% 2/21.Wind数据显示，当前A股TMT板块成交占比已升至46%，接近2023年4月的50%历史峰值水平。 多位基金人士称，科技股在近些年的春季行情中逐渐占优，近期震荡更多是交易拥挤所致，这种市场情绪退潮引发的阶段性调整并非长期趋势终结，但仍需警惕高估值品种的风险，建议投资者聚焦有业绩支撑的细分领域。 2/20.A股机器人概念股继续活跃，机器人概念股继续活跃，有机硅板块走强，医疗概念股再度走强。港股科技股跌幅居前，快手跌约8%，美团跌约6%，哔哩哔哩跌约5%。联想集团跌约6%。国债期货集体下跌。A股AI眼镜、AI医疗、有机硅、机器人等板块领涨；腾讯云、游戏、保险、船舶等板块领跌。港股回调，恒科指跌超3%，科技股跌幅居前。 ***2/17.上周，港股市场延续春节后的强势并加速上涨，DeepSeek引发的市场对科技股甚至整体中国资产的重估热情不断扩散。恒生科技大涨7.3%，超过去年10月高点，创2022年初以来新高，恒生指数也上涨7.0%，距离去年10月初高点23,100仅有一步之遥。对比之下，沪深300仅小幅上涨1.2%。 **2/16.中国核心科技资产—互联网、手机、智能车/电车，与上轮AI叙事毫无关系。而微信+DS，甚可能强于Meta+自己的Llama。当行业核心从模型和基建，转移到应用，产品创新力和商业模式创新。 2/14.中國資產全線爆發 港股科技指數創近3年中股市近強勁上升勢頭，其中香港股市表現尤為突出。恒生指數和恒生科技指數分別上漲超過 3% 和 5%，創近 3 年來新高。自 1 月 14 日以來，恒生指數累積漲近20%，而恒生科技指數漲幅更是超30%。恒科指成分股中，阿里健康、阿里巴巴 和中芯國際等公司股價均顯著上漲。阿里健康年內股價飆升超77%，阿里巴巴漲超過50%，中芯國際也上漲超過43%。此外，在美國股市交易的中國資產ETF和中概股也呈現全線上漲的趨勢。 2/13.港股尾盘跳水，恒科指跌近1%，中芯国际创新高后转跌，A股震荡收跌，阿里概念强势 港股今日冲高回落，恒科指跌近1%，阿里巴巴涨2.55%，中芯国际盘中续创新高，现跌4.07%，地产股跌幅居前，部分科技股下跌。A股三大指数午后集体翻红，猪肉、白酒等防御性板块拉升，DeepSeek概念股探底回升，影视股逆势爆发，机器人概念股走低，半导体板块下挫。 2/11.黄金、IP经济、铜高速连接、DeepSeek等板块领涨；光伏设备、锂矿、房地产、半导体等板块领跌。 2/5.A股蛇年首个交易日：沪指跌0.6%，Deepseek概念股持续爆发，半导体走强，港股回落，机器人概念股反复活跃，CPO、铜高速连接等算力硬件方向走弱。港股今日市场情绪谨慎，东方甄选跌超8%，携程集团跌超6%，商汤跌超4%，蔚来跌超4%；黄金股多数走高，山东黄金涨超10% 2/4.美推迟对加墨加税，全球市场演“V转”，周二亚股续积极情绪,港股爆发,日韩股涨,恒科指涨逾5%，中芯涨超8%创史新高，小米盘中市值破万亿;芯片股、汽车股领涨。AI、机器人概念走强，优必选涨超6%，美图公司一度暴涨17%。 2/3.港股蛇年首个交易日：恒科指午后强势转涨，AI概念股、芯片股全天走强，，恒生指数跌0.04%，恒生科技指数涨0.29%。AI概念股、芯片股全天走强，中芯国际涨10.26%；阿里巴巴涨6.46%，公司发布大模型Qwen2.5；金山云涨31.43%。 1/27.A股走势分化，创业板跌近3%，红利涨超1%，DeepSeek概念股大涨，港股收涨，多只跨境ETF尾盘触及跌停;A股DeepSeek概念股集体爆发，AI智能体概念继续走强，算力硬件股持续走低，机器人概念股下挫。港股收涨，美图公司涨超16%，万国数据涨超8%，腾讯音乐涨超6%；中兴通讯跌超8%，中芯国际跌超7%，华虹半导体跌超6%，优必选跌超4%。国债期货集体上涨。银行、AI智能体、AI语料、燃气、造纸、粮食概念等板块涨幅居前；铜缆高速连接、F5G概念、液冷服务器、人形机器人、CPO等板块跌幅居前。 1/24.立場轉鴿？川普稱寧願不對陸加徵關稅 人民幣、A股聞訊擴大漲幅 1/22.A股市场全天震荡调整，北证50指数跌超4%。个股跌多涨少，沪深京三市下跌个股超4200只，今日成交1.15万亿。铜高速连接、CPO、液冷服务器、数据中心电源等板块领涨；房地产、游戏、旅游、大金融等板块领跌。 1/12.彭博報導，隨著美國總統當選人川普就任前夕，地緣政治緊張升溫，中國股市已連續5個交易日下跌，備受關注的MSCI中國指數10日下挫1.5%，自去年10月7日以來已下跌20%，進入熊市，中國滬深300指數下挫1.3%，自今年以來也已下跌逾5% 1/7.A股全线翻红，微盘涨近4%，寒武纪涨超10%股价再创新高，港股下挫，腾讯跌超7%，小米跌近6％,A股培育钻石、铜高速连接、农业、数据中心等板块领涨；医药、煤炭等板块领跌。宁德时代、腾讯等被列入美国防部名单。国债期货午后跌幅扩大。国债期货收盘集体下跌。 25-1/2.沪指收跌2.66%失守3300点,报3263.56点，深证成指收跌3.14%，创业板指收跌3.79%。其余主要股指集体收跌。 ++++++++++++++++++++